چسبندگی قیمت در اقتصاد و بازار بورس چیست؟

چسبندگی قیمت در اقتصاد و بازار بورس چیست؟ مقاله ای جذاب برای اهالی بازار سرمایه در باور افکار عمومی در ایران مدتها است
که اینگونه تصور میشود که زمانی که قیمت کالا یا خدمات افزایش میابد، دیگر کاهش نخواهد یافت.
این باوری جا افتاده در بین افکار عمومی است
و مرور تاریخ نیز حکایت از همین امر دارد که افزایش قیمت در اقتصاد ایران، کاهش بعدی در پی ندارد. اما چرا؟

چسبندگی قیمت در اقتصاد و بازار بورس چیست؟

این اتفاق، یعنی افزایش قیمتها به شکل مداوم و عدم کاهش قیمت حتی بعد از تغییر شرایط، نمونه بارز مفهوم چسبندگی قیمتها است. مفهومی در اقتصادی که بر اساس تعریف عبارت است از: عدم تمایل قیمت کالا و خدمات برای اصلاح بعد از تغییر شرایط اقتصادی.
چسبندگی قیمت، البته مفهومی پیچیده است
و تعریف ساده از آن منجر به عدم درک کامل مکانیزمی است که اقتصاد کینزی برای نشان دادن اهمیت آن تشریح میکند.
چسبندگی قیمتها مانع از حرکت راحت و بلا مانع قیمتها در بازار با تغییر شرایط اقتصادی و تغییر در عرضه و تقاضای بازار است
و عمدتا نشان دهنده ناکارآمدی بازار است و همچنین این چسبندگی ممکن است چسبندگی رو به بالا (تمایل قیمت به افزایش و مقاومت در برابر کاهش) یا چسبندگی رو به پایین (تمایل به کاهش و مقاومت در برابر افزایش) باشد.
آنچه امروزه در اقتصاد ایران شاهد آن هستیم شاید بیش از همه چسبندگی رو به بالای قیمتها است و همین امر منجر به آن شده است
که افکار عمومی به این باور برسند که “هرچه افزایش یافت، کاهش نمیابد”. به خصوص طی سالهای اخیر همواره این امر در اقتصاد ایران بروز و ظهوری آشکار داشته است.
در علم اقتصاد چند عامل احتمالی برای بروز پدید چسبندگی ذکر شده است. از جمله خطای پولی و اطلاعات ناقص در خصوص قیمت ها.
خطای پولی اساسا به معنی آن است که افراد پول ملی را اغلب با ارزش اسمی آن به جای ارزش واقعی مورد قضاوت قرار میدهند.
برای مثال قدرت واقعی خرید یک پول در دید افراد جامعه پایین تر از ارزش واقعی آن پول قلمداد میشود.

چسبندگی قیمت در اقتصاد و بازار بورس چیست؟


بدون شک یکی از مهمترین عوامل چسبندگی رو به بالای قیمتها در اقتصاد ایران همین امر یعنی خطای پولی است. به خصوص بعد از آن که نرخ ارز در اقتصاد کشور شروع به واگرایی کرد و به یکباره به بیش از 3 برابر رسید این امر بیشتر در ذهن افراد شکل گرفت که قدرت خرید ریال به شدت سقوط کرده است.
در این میان طی سالهای اخیر افزایش میزان عرضه ریال از سوی دولت و بانک مرکزی منجر به بر هم خوردن تعادل عرضه و تقاضای پول در کشور شده است که خود منجر به شکل گیری خطای پول در ذهن افراد است.
بر همین اساس است که همواره در اقتصاد کشور قیمتها تمایل به افزایش دارند و معمولا در برابر کاهش مقاومتهای سرسختانه ای دارند، حتی در زمانی که شرایط اقتصادی به کلی تغییر کرده و عوض میشود. بی اعتمادی به ریال همواره در اقتصاد ایران مانع از آن بوده است که در کوتاه مدت قیمت ها اصلاح شده و بر اساس عرضه و تقاضای واقعی نقطه تعادلی قیمت در بازار به وجود آید.
اما در این میان یک نکته دیگر نیز وجود دارد که خود ناشی از مورد فوق است اما به شکل جداگانه ای تاثیری مستقیم بر بروز چسبندگی رو به بالا در اقتصاد ایران دارد. موردی که نظریه بازیها به خوبی بیان کننده آن است.
این نظریه معطوف به تحلیل رفتار بازیگر عقلانی است. نظریه بازیها که البته پیوندی محکم با ریاضیات و احتمالات دارد در بسیاری از رشته های علوم اجتماعی مورد استفاده قرار گرفته است و اساس آن بر این نکته است که در چه شرایطی بازیگر عقلانی اقدام عقلانی را صورت میدهد.
این نظریه همانگونه که از نام آن پیدا است، بر محور شبیه سازی شرایطی است که بازیگران در آن انتخاب و عمل میکنند. مشهور ترین این شبیه سازیها معمای زندانی است. اما از سوی دیگر معمای شکار برای توضیح شرایط اقتصادی بسیار مناسب تر است.
این معما یا بازی بر این اساس است که: زمانی که چند سگ شکاری در تعقیب یک گوزن هستند، همکاری این سگان با یکدیگر احتمال شکار گوزن را افزایش میدهد، اما هیچ گاه به 100 درصد نمیرساند. در این بین اگر یکی از این سگان خرگوشی را مشاهده کند، با یک محاسبه به این نتیجه خواهد رسید که شکار خرگوش به تنهایی احتمالش از شکار گوزن بیشتر است و بر اساس این احتمال از شکار گوزن منصرف میشود و به دنبال خرگوش میرود.
این معما در تحلیل رفتار مصرف کننده در بازار و تاثیر آن بر چسبندگی قیمت ها به خصوص در ایران بسیار کمک کننده است.
در شرایطی که اعتماد به پول ملی روز به روز کاسته میشود و بر اساس تجربیات ترس از افزایش قیمتها همواره هادی رفتار مصرف کننده بوده است،
هر کدام از مصرف کنندگان ایرانی با یک محاسبه سود و زیانی، در مواجهه با افزایش قیمت نه تنها از تقاضا کم نمیکنند
بلکه منجر به افزایش تقاضا نیز میشوند.
احتمال برخورداری از منفعت را در این اقدام بیشتر از هماهنگی با سایر مصرف کنندگان میداند.
این امر همانگونه که گفته شد ناشی از همان بحث بی اعتمادی به قدرت خرید پول و سابقه چسبندگی قیمتها است.

با توجه به ساختار اقتصاد ایران و به علت مشکلات ساختاری بودجه عمومی دولت و اثرپذیری شدید آن از نوسانات شدید قیمت نفت و در نتیجه نوسانات وجوه حاصل از فروش آن، انتظار می رود، عملا نوسانات سیاست مالی، بانک مرکزی و سیاست پولی را تحت تاثیر قرار دهد. لذا این مقاله، با طراحی یک الگوی ساده کینزین جدید و مبتنی بر مبانی نظری خرد و وجود چسبندگی اسمی (قیمت و دستمزد)، اثر تکانه های تکنولوژی، قیمت نفت، مخارج دولت و سیاست پولی بر متغیرهای کلان اقتصادی (تولید و تورم) در اقتصاد ایران را مورد بررسی و تحلیل قرار داده است.
بر همین اساس است که در اقتصاد ایران همواره شاهد چسبندگی قیمت ها رو به بالا و تداوم آن طی سالهای اخیر هستیم.
با این شرایط باید پرسید آیا قرار است با تغییر شرایط اقتصادی و گذشت زمان، بهای پسته، خودرو، لبنیات، گوشت و مرغ و … کاهش یابد؟

چسبندگی قیمت در اقتصاد و بازار بورس چیست؟ مقاله ای جذاب از بورس فایننس

شاید مطالب زیر نیز به کار شما بیایند:

ارزش جایگزینی در بورس چیست؟

ارزش جایگزینی در بورس چیست؟

یکی از عبارت‌های پرکاربرد در حوزه حسابداری و مالی، ارزش جایگزینی (Replacement value) است. به‌عبارت دیگر ارزش جایگزینی به هزینه‌ها و مخارجی می‌گویند که باید برای ساخت یا خرید یک کالای کاملا مشابه با دارایی فعلی پرداخت کنیم.

ارزش جایگزینی در بورس چیست؟

ارزش جایگزینی یا Replacement Value مخارجی است که باید برای ساخت یا خرید یک دارایی کاملاً مشابه با دارایی فعلی بپردازیم. در مورد سهام شرکت‌ها، برای محاسبه ارزش جایگزینی، باید همه هزینه‌هایی که برای تأسیس شرکت فعلی در زمان حال لازم است را محاسبه کنیم. این هزینه را بر تعداد سهام شرکت فعلی تقسیم می‌کنیم و رقمی که به دست می‌آید برابر است با ارزش جایگزینی هر سهم شرکت.

شرکت‌ها در زمان فروش دارایی‌های خود، می‌توانند برای شناسایی سود غیرعملیاتی از این روش استفاده کنند. برای محاسبه ارزش جایگزینی، شرکت باید همه دارایی‌ها از جمله زمین، ساختمان، ابزار و تجهیزات خود را به قیمت روز در نظر بگیرد. همچنین بعضی از دارایی‌های جاری مانند مطالبات و ذخایر مالیاتی، ارزیابی و در ترازنامه جایگزین می‌شوند. پس از کسر بدهی‌ها از دارایی‌های شرکت، مقدار حقوق صاحبان سهام جدید به دست می‌آید. تحلیلگران نیز از این روش در تحلیل شرکت استفاده می‌کنند. زیرا ارزش دفتری دارایی‌ها در ترازنامه، در ارزشیابی شرکت از درجه اعتماد بالایی برخوردار نیست.

برای مثال برای محاسبه ارزش جایگزینی برای شرکتی که ۱۰ سال تأسیس شده است، باید دارایی‌های فعلی این شرکت بر اساس نرخ امروز در نظر گرفته شود. ارزش جایگزینی در تئوری باید به ارزش بازار دارایی کاملاً نزدیک باشد؛ بنابراین تحلیلگران باید به ارزش جایگزینی سهام شرکت‌ها نیز توجه کنند و در کنار سایر عوامل و استفاده از روش‌های دیگر، ارزش جایگزینی سهم را در تحلیل‌های خود در نظر بگیرند.

ارزش جایگزینی بسیاری از شرکت‌های بزرگ و با سابقه بورس، تا چندین برابر ارزش بازاری آن‌ها است زیرا ارزش دارایی‌های جاری و غیر جاری شرکت در طی سالیان فعالیت و در اثر تورم و افزایش قیمت‌ها، افزایش پیدا کرده است. این شرکت‌ها سالیانه به تغییر و تعدیل ترازنامه و ارزش دارایی‌های خود نمی‌پردازند؛ بنابراین ارزش فعلی شرکت با ارزش جایگزینی آن متفاوت خواهد بود. هرچه سابقه فعالیت شرکتی بیشتر باشد، ارزش جایگزینی آن نیز بیشتر خواهد بود.

سهام‌دارانی که ارزش جایگزینی سهم را محاسبه می‌کنند در واقع به اصل تداوم فعالیت شرکت توجهی ندارند. اصل تداوم به معنی ادامه‌دار بودن فعالیت شرکت تا بی‌نهایت است. همچنین به کیفیت استفاده از دارایی‌ها در درآمدزایی شرکت توجه نمی‌شود.

استفاده از ارزش جایگزینی می‌تواند برای افرادی که تمایل به تأسیس شرکت جدید دارند نیز مفید باشد. این افراد می‌توانند با محاسبه دارایی‌های فعلی یک شرکت، ارزیابی کنند که تأسیس شرکت جدید در حال حاضر مقرون‌به‌صرفه است یا خیر. همچنین متوجه خواهند شد که آیا می‌توانند با شرکت‌های در حال فعالیت رقابت کنند یا توان رقابتی کافی برای این کار را ندارند.

ارزش جایگزینی در بورس چیست؟

یکی از روش‌های ارزش‌گذاری سهام یک شرکت، استفاده از روش ارزش جایگزینی است. فرض کنید قصد راه‌اندازی یک شرکت جدید را دارید و می‌خواهید این شرکت توانایی رقابت با شرکت دیگری در زمینه فعالیت شما داشته باشد. بنابراین شرکت شما باید حداقل، امکانات و دستگاه‌هایی که در شرکت رقیب به‌کار برده می‌شوند را داشته باشد. پس شما نیاز دارید که ارزش دارایی‌های آن شرکت در زمان حال، هزینه‌های تولید، هزینه‌های یافتن بازار مناسب، هزینه‌های حقوق و دستمزد، هزینه‌های آب و برق و…. همه و همه را محاسبه کنید تا بتوانید هزینه‌های لازم برای راه‌اندازی شرکتی مشابه شرکت رقیب را به‌دست آورید. بعد از تخمین زدن هزینه‌ها و ارزش‌گذاری دارایی‌های شرکت رقیب، این هزینه را تقسیم بر تعداد سهام می‌کنیم و ارزش جایگزینی هر سهم به‌دست‌می‌آید. به‌طور کلی می‌توان گفت که به ارزش اوراق بهادار یک شرکت با این فرض که قصد ایجاد شرکت موردنظر را در تاریخ محاسبه داشته باشیم، ارزش جایگزینی آن می‌گویند.

ارزش جایگزینی مبحثی مهم، به‌خصوص در شرکت‌‌ها است. با توجه به پیشرفت تکنولوژی، نوآوری‌ها و خلاقیت‌های جدید در راه تولید محصولات، ممکن است وسایلی ساخته شوند که با هزینه‌ای کمتر منجر به تولید یک کالا شود.

این امر به ویژه در مشاغل مبتنی بر فناوری رایج است، زیرا فناوری موجود به‌سرعت تغییر می‌کند که ممکن است باعث شود ارزش دفتری دارایی‌ها با ارزش واقعی یا بازاری آن دارایی‌ها تفاوت چشمگیری داشته باشد. همانند روش ارزش دفتری، روش ارزش جایگزینی، ارزش هر دارایی را مستقل از عملیات یا ظرفیت تولید کل تجارت در نظر می‌گیرد. ارزش دارایی‌های مجزا شرکت به هم اضافه می‌شوند تا به یک ارزیابی کلی برسند.

با مثالی ساده‌تر این موضوع را بیان می‌کنیم. فرض کنید یک صندلی داریم، اگر بخواهیم یک صندلی مشابه با صندلی قبلی خود بسازیم چقدر باید هزینه کنیم؟ اگر بخواهیم همانند آن صندلی را بخریم چطور؟ به این مبلغ که برای ساخت یا خرید صندلی جدید پرداخته می‌شود، ارزش جایگزینی می‌گویند. تخمین زدن ارزش یک صندلی کار آسانی است اما هزینه و مخارج تهیه چنین اطلاعاتی به‌خصوص در زمینه محاسبه ارزش یک شرکت کار آسانی نیست و این اطلاعات به راحتی به‌دست نمی‌آید.

البته در تمامی شرایط تنها استفاده از روش ارزش جایگزینی پیشنهاد نمی‌شود. افراد باید هنگام بررسی یک شرکت علاوه‌بر ارزش جایگزینی آن، باید به موارد دیگری مثل وضعیت صورت‌های مالی شرکت، سودآوری آن، میزان بدهی‌ها و… نیز توجه کنند.

در شرایط تورمی استفاده از این روش اطلاعات درست و کاملی در اختیار افراد قرار نمی‌دهد. با استفاده از ارزش جایگزینی، ارزش موجود در ترازنامه به ارزش واقعی آن نزدیک‌تر می‌شود. بنابراین استفاده از سایر روش‌ها نیز برای ارزش‌گذاری شرکت قابل توجیه است.

ارزش جایگزینی در بورس چیست؟ مقاله ای جذاب از بورس فایننس

شاید مطالب زیر برایتان کارآمد باشد:

آموزش اندیکاتور میانگین متحرک (Moving Average) استراتژی خرید و فروش با موینگ اورج

آموزش اندیکاتور میانگین متحرک (Moving Average) استراتژی خرید و فروش با موینگ اورج میانگین متحرک یا MA یکی از متداولترین اندیکاتورهای تحلیل‌تکنیکال می‌باشد که پایه و اساس بسیاری از ابزارهای معاملاتی را تشکیل می‌دهد. به عنوان مثال اندیکاتور مکدی یک نوع میانگین متحرک است، اندیکاتور استوکستیک (Stochastic) نیز یک میانگین متحرک سریع محسوب می‌شود و همچنین بسیاری از اندیکاتورها و ابزارهای معاملاتی دیگر که نام بردن از تمام آنها از حوصله بحث خارج است.

توضیحات فوق گواه بر این است که یادگیری میانگین متحرک بسیار حائز اهمیت است و می‌تواند کاربرد فراوانی برای تحلیلگران بازارهای مالی داشته باشد؛ لذا در ادامه توضیحاتی در مورد میانگین متحرک و انواع آن ارائه خواهیم‌ کرد.

میانگین متحرک چیست؟

میانگین یا عمل میانگین‌گرفتن به معنای ” جمع کردن تعدادی داده و تقسیم کردن مجموع آن بر تعداد داده‌ها می‌باشد. ” به عبارتی شما در هنگام میانگین گرفتن حد وسط مجموعه‌ای از داده‌ها را محاسبه می‌کنید که حاصل آن می‌تواند اطلاعات آماری خوبی جهت تصمیم‌گیریهای آینده را در اختیار تحلیلگر قرار دهد.

اندیکاتور میانگین متحرک از قیمتها به عنوان داده‌ها استفاده می‌کند و بر اساس دوره زمانی تعریف شده میانگینی از قیمتهای گذشته محاسبه می‌کند و آن را در قالب خطی بر روی نمودار قیمت نمایش می‌دهد؛ بر این اساس اندیکاتور میانگین متحرک یک اندیکاتور دنباله‌روی روند است که حرکتی شبیه به حرکت نمودار قیمت را نمایش ‌می‌دهد.

آموزش اندیکاتور میانگین متحرک (Moving Average) استراتژی خرید و فروش با موینگ اورج

آموزش اندیکاتور میانگین متحرک (Moving Average)  استراتژی خرید و فروش با موینگ اورج

انواع میانگین متحرک

میانگین متحرک ساده (Simple Moving Average): همانطور که از نام آن پیداست ساده‌ترین حالت محاسبه میانگین می‌باشد که در آن قیمتها در دوره زمانی مشخصی با یکدیگر جمع می‌شوند و بر تعداد دوره تقسیم می‌گردند. در نظر داشته باشید که انتخاب نوع قیمت به عهده شما می‌باشد و بر اساس استراتژی معاملاتی خود می‌توانید از قیمتهای باز، بسته، پایانی و حتی بالاترین و پایین‌ترین قیمت نیز استفاده نمایید. این روش محاسبه میانگین در عین حال که طرفداران زیادی دارد، مورد حجوم منتقدان زیادی نیز قرار گرفته است. یکی از نقدهایی که بر میانگین متحرک ساده وارد است، تفاوت قائل نشدن این روش بین قیمتهای گذشته و قیمتهای اخیر است. به عبارتی اگر میانگین ساده ۸۰ روز اخیر را محاسبه کنیم هیچ تفاوتی بین قیمت روز اول و روز هشتادم وجود ندارد.
حال تصور کنید که قیمت در روز اول ۱۰۰۰ ریال بوده است و در روز هشتادم به ۵۰۰۰ ریال رسیده است و در این مدت ۴۰۰۰ ریال افزایش یافته است و در حالت دوم تصور کنید که قیمت در روز اول ۵۰۰۰ ریال بوده و در روز هشتادم به ۱۰۰۰ ریال رسیده است و این یعنی ۴۰۰۰ ریال کاهش قیمت ولی نتیجه میانگین‌ در هر دو حالت کاملا یکسان خواهد بود.
این مشکل سبب شد تا تحلیلگران روش دیگری را برای محاسبه میانگین قیمت طراحی کنند و آن هم روش میانگین متحرک نمایی بود.

میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Average): این روش که به نام EMA نیز معروف است با هدف رفع مشکل میانگین ساده طراحی شد و به قیمتهای انتهای دوره وزن بیشتری را اضافه نمود. به عبارت دیگر در محاسبه میانگین به روش نمایی، قیمتهای اخیر تاثیر بیشتری در محاسبات خواهند داشت و این روش برای تحلیلگران از محبوبیت بیشتری برخوردار شد.

آموزش اندیکاتور میانگین متحرک (Moving Average)  استراتژی خرید و فروش با موینگ اورج

کاربرد میانگین متحرک

۱- تعیین روند نمودار: یکی از کاربردهای اندیکاتور میانگین متحرک تعیین روند نمودار است که مانند اندیکاتور زیگزاگ این قابلیت را دارد تا به دو طریق روند نمودار را تشخیص دهد.
-اولین روش بررسی جهت حرکتی میانگین متحرک است، به عنوان مثال زمانی که خط نمودار متحرک در جهت بالا حرکت می‌کند روند صعودی است.
-دومین روش استفاده از دو میانگین متحرک کوتاه‌مدت و بلند مدت است؛ برای مثال مادامی که میانگین متحرک کوتاه‌مدت بالای میانگین متحرک بلند مدت در حالا حرکت باشد روند صعودی را شاهد هستیم.

۲- نمایش حمایت و مقاومت‌های پنهان: میانگین متحرک می‌تواند نقش حمایت و مقاومت‌پنهان را در سهم ایفا کند و در نواحی قیمتی که تمودار قیمت نشانه‌هایی از بازگشت را سیگنال نمی‌دهد اقدام به برگشت نماید. برای استفاده از این کاربرد می‌بایست حتما از دوره‌ای استفاده شود که کاملا برای نمودار مناسب و بهینه باشد.

حتما مقاله آموزش تحلیل تکنیکال را بخوانید

شاید مطالب زیر نیز برایتان مفید باشد:

آموزش اندیکاتور مکدی سیگنال خرید و فروش MACD

آشنایی با اندیکاتور مکدی

آموزش اندیکاتور مکدی سیگنال خرید و فروش MACD ابزار مورد علاقه بسیاری از تحلیلگران که در عین سادگی عملکرد درخشانی نیز دارد که گواه این موضوع کثرت استفاده از مکدی در بین فعالین بازار سرمایه می‌باشد.

میانگین متحرک همگرا واگرا (Moving Average Convergence Divergence) توسط جرالد اپل فیزیکدان و محقق آمریکایی در اواخر سال ۱۹۷۰ طراحی شد. مکدی در خانواده نوسانگرها قرار می‌گیرید و در سالهای اخیر یکی از پر استفاده‌ترین اندیکاتورها در بین تحلیلگران می‌باشد.

همانطور که از اسم این اندیکاتور پیداست از میانگین‌ متحرک در محاسبات این اندیکاتور استفاده شده است لذا بر خلاف برخی از نوسانگرها از فرمول محاسباتی پیچیده‌ای برخوردار نیست.

مکدی شامل چه اجزایی می‌شود؟

این اندیکاتور شامل دو میانگین متحرک نمایی به نام های ” خط مکدی ” و ” خط سیگنال ” می‌باشد که در محاسبات میانگین مکدی به قیمتهای نزدیک‌تر به روزهای آخر معاملاتی وزن بیشتری داده شده است. خط مکدی ویژگی تند و پر نوسانی دارد ولی خط سیگنال بسیار کند و کم تلاطم است که دلیل این تمایز، متفاوت بودن میانگین‌گیری در خط مکدی و خط سیگنال می‌باشد.
جزء سوم مکدی هیستوگرام است که در قالب خطوطی عمودی اختلاف خط مکدی و خط سیگنال را نمایش می‌دهند.

پیش از آنکه بخواهیم وارد جزئیات مکدی شویم بهتر است یکبار با دقت به تصاویر نگاه کنید. با توجه به اینکه اندیکاتور مکدی با دو ظاهر متفاوت و با نامهای مکدی کلاسیک و مکدی در بین تحلیلگران مورد استفاده هست، تصمیم گرفتیم تا هر دو اندیکاتور را به شما معرفی کنیم.
در نظر داشته باشید که عملکرد هر دو یکسان است و صرفا در ظاهر تفاوتهایی با هم دارند که شما می‌توانید با انتخاب خودتان یکی را ترجیح داده و از آن استفاده نمایید.

آموزش اندیکاتور مکدی سیگنال خرید و فروش MACD

در تصویر فوق مکدی کلاسیک را مشاهده می‌کنید که از سه بخش تشکیل شده است و با توجه به آشنایی بیشتر تحلیلگران قدیمی با ظاهر کلاسیک این اندیکاتور، اکثر پلتفرمهای تحلیلی مکدی کلاسیک را به صورت پیش‌فرض را ارائه می‌دهند

در تصویر دوم که مکدی جدید را مشاهده می‌کنید هیستوگرام در قالب خط مکدی ایفای نقش می‌کند که باز هم تاکید می‌کنیم که در محاسبات یا عملکرد اندیکاتور هیچ تفاوتی وجود ندارد.

آشنایی با محاسبات مکدی

خط مکدی یا به عبارتی مکدی‌لاین به عنوان یک خط پر نوسان و سریع، همواره با خط سیگنال در حرکت است که گاهی اوقات در تقاطع یکدیگر نیز قرار می‌گیرند که در این حالت و در شرایطی خاص سیگنالهای مهمی را به تحلیلگران ارائه می‌دهند.
از طرفی نیز حرکات خط مکدی با توجه به پیروی از نمودار قیمت، تشکیل پیوتهایی را می‌دهد که در بررسی هماهنگی یا ناهماهنگی رفتار نمودار قیمت و خط مکدی سیگنالهای مهم دیگری نیز صادر می‌شود.
محاسبه خط مکدی بسیار ساده است و دانستن نحوه محاسبه خط مکدی این امکان را به شما می‌دهد تا اندیکاتور را بر اساس رفتار نمودار مدنظرتان بهینه سازی کنید تا سیگنالهای بهتری دریافت نمایید. در محاسبه خط مکدی نیاز به دو میانگین متحرک از نوع EMA یا نمایی داریم:

  • ابتدا میانگین نمایی ۱۲ دوره‌ای قیمت را محاسبه می‌کنیم.
  • سپس میانگین نمایی ۲۶ دوره‌ای را محاسبه می‌کنیم.
  • تقاضل میانگین ۱۲ دوره‌ای از میانگین ۲۶ دوره‌ای خط مکدی ما را نمایش می‌دهد.

MACD = [Price,12 Period]EMA – [Price,26 Period]EMA

اما خط سیگنال چگونه محاسبه می‌شود؟ محاسبات این خط ارتباط مستقیمی با خط مکدی دارد، در واقع خط سیگنال میانگین نمایی ۹ روزه خط مکدی میباشد.

Signal = [MACD,9]EMA

سومین جزء تشکیل دهنده مکدی، هیستوگرام آن میباشد که در اندیکاتور مکدی کلاسیک به اختلاف بین خط مکدی و خط سیگنال اشاره دارد. در واقع زمانی که خط مکدی و خط سیگنال با هم اختلاف زیادی داشته باشند هیستوگرام بزرگ خواهد شد و زمانی که این دو به هم نزدیک شوند یا مساوی شوند هیستوگرام کوچکتر می‌شود و یا حتی به یک خط تبدیل می‌شود. در اندیکاتور مکدی جدید نیز هیستوگرام همان خط مکدی است که در تصاویر فوق توضیحاتی در این مورد ارائه شد.

آموزش اندیکاتور مکدی سیگنال خرید و فروش MACD

سیگنال اندیکاتور مکدی

همانطور که اشاره شد سیگنال مکدی از تقاطع خط مکدی و خط سیگنال صادر می‌شود. زمانی که خط مکدی (خط آبی) از ناحیه زیر صفر، خط سیگنال (خطر قرمز) را از پایین به بالا قطع می‌کند سیگنال خرید صادر می‌شود. همچنین زمانی که خط مکدی (خط آبی) از ناحیه بالای صفر، خط سیگنال (خطر قرمز) را از بالا به بالا قطع کند در آنصورت سیگنال فروش صادر خواهد شد.
باید توجه داشت که تقاطع خط مکدی و خط سیگانال در نواحی اشاره شده و با ویژگی های فوق به عنوان سیگنال محسوب می‌شوند و عدم وقوع هر یک از موارد فوق سیگنال مکدی را نقض می‌کند.

واگرایی و همگرایی در مکدی

همانطور که از نام مکدی پیداست یکی از کاربردهای آن بررسی واگرایی و همگرایی می‌باشد که برای تحلیلگران حائز اهمیت می‌باشد. اگر با مفهوم واگرایی و همگرایی آشنایی ندارید توصیه می‌کنیم تا آموزش مربوط به همگرایی و واگرایی را یکبار با دقت مطالعه فرمایید.
از ویژگی‌های مثبت مکدی ارائه سیگنال واگرایی به بهترین نحو ممکن است. اگر قیاسی بین خانواده نوسانگرها داشته باشیم متوجه خواهیم شد که مکدی در تشخیص ضعف روند بسیار هوشمند عمل می‌کند و به ادعای جرالد اپل بهترین اندیکاتور جهت بررسی قدرت روند می‌باشد.

آموزش اندیکاتور مکدی سیگنال خرید و فروش MACD
آموزش اندیکاتور مکدی سیگنال خرید و فروش MACD

ویژگی‌های مثبت و منفی مکدی

با توجه به اینکه مکدی یکی از پر استفاده‌ترین اندیکاتورها محسوب می‌شود می‌توان نتیجه گرفت که احتمالا مورد توجه قرار گرفتن آن بی دلیل نبوده است.
مکدی در کنار سادگی، امکان بررسی همزمان قدرت روند و قدرت بازگشت را دارد که همین ویژگیهای مثبت آن را بین اندیکاتورها محبوب کرده است. در کنار این ویژگی‌های مثبت مکدی نیز مانند سایر اندیکاتورها کمی تاخیر دارد که در مقاله مربوط به اندیکاتورها مفصل در این مورد توضیحاتی را ارائه کردیم.

حتما مقاله آموزش مربوط به اندیکاتور MFI را مطالعه کنید

شاید مطالب زیر نیز برایتان مفید باشد:

MFI اندیکاتور شناسایی ورود و خروج نقدینگی و پول هوشمند

اندیکاتور MFI چیست؟

MFI اندیکاتور شناسایی ورود و خروج نقدینگی و پول هوشمند
اندیکاتور شاخص جریان نقدینگی یا (Money Flow Index) از خانواده نوسانگرها می‌باشد که جریان ورود یا خروج نقدینگی به بازار را  در قالب یک شاخص نشان می‌دهد. اما بررسی ورود و خروج نقدینگی به بازار چه اهمیتی دارد؟

بر اساس تئوری اقتصادی حجم پول، زمانی که حجم پول در بازاری افزایش می‌یابد قدرت خرید نیز  به صورت موازی افزایش خواهد یافت و در نتیجه فروشندگان تمایل ندارند تا دارایی خود را با قیمت پایین عرضه کنند. عدم جذابیت قیمتهای پایین برای فروشندگان و همچنین افزایش تقاضای خریداران سبب می‌شود تا قیمتها افزایش یابد و مادامی که قیمتها باعث ارضای فروشندگان نشود شاهد روند افزایشی آن خواهیم بود. این موضوع به صورت عکس نیز صدق می‌کند؛ زمانی که نقدینگی از بازار خارج می‌شود طبیعتا تقاضا در بازار افت خواهد کرد و این اتفاق سبب می‌شود تا قیمتها کاهش یابند.

حال این تئوری را در بازار سرمایه مورد بررسی قرار می‌دهیم؛ زمانی که یک گزینه سرمایه‌گذاری مورد توجه فعالان بازار قرار می‌گیرد، به مرور زمان حجم زیادی پول وارد بازار خواهد شد و به تدریج قیمتها افزایش خواهند یافت. همچنین خروج پول از بازار می‌تواند شرایطی عکس را بوجود آورد و در نهایت منجر به کاهش قیمت گردد.

نحوه محاسبه اندیکاتور MFI اندیکاتور شناسایی ورود و خروج نقدینگی و پول هوشمند

اندیکاتور MFI شباهت زیادی با اندیکاتور RSI دارد با این تفاوت که حجم معاملات نیز در محاسبات MFI لحاظ شده است. برخی از تحلیلگران معتقدند که MFI دقیقا همان اندیکاتور RSI می‌باشد، با این تفاوت که حجم نیز در محاسبات آن دخیل شده است. محاسبات اندیکاتور MFI بسیار ساده می‌باشد و در درجه اول قیمت بسته (Close) با بیشترین و کمترین قیمت (High & Low) جمع می‌شود و تقسیم بر سه خواهد شد که به حاصل این میانگین اصطلاحا قیمت تایپیکالی گفته می‌شود.

در قدم دوم جریان نقدینگی محاسبه می‌گردد؛ جریان نقدینگی به سه دسته جریان مثبت، جریان منفی و جریان خنثی تقسیم بندی می‌شود:

  1. جریان نقدینگی مثبت:  زمانی که قیمت تایپیکالی از قیمت روز گذشته بالاتر باشد در این حالت جریان نقدینگی مثبت است.
  2. جریان نقدینگی منفی: زمانی که قیمت تایپیکالی از قیمت روز گذشته پایین‌تر باشد در این حالت جریان نقدینگی منفی است.
  3. جریان خنثی نقدینگی: زمانی که قیمت تایپیکالی نسبت به روز گذشته تغییرلتی نداشته باشد در این حالت وضعیت خنثی دارد.

در قدم سوم نسبت نقدینگی محاسبه خواهد شد و این نسبت از تقسیم جریان نقدینگی مثبت بر منفی بدست خواهد آمد:

حال تمام داده های مورد نیاز برای محاسبه MFI تکمیل شده است و به راحتی می‌توانیم بر اساس فرمول زیر شاخص جریان نقدینگی را محاسبه کنیم. البته تاکید می‌گردد که تحلیلگران تکنیکال هیچ نیازی به محاسبه MFI ندارند و صرفا جهت آموزش و تفهیم هرچه بهتر موضوع، نحوه محاسبه آن آموزش داده شده است.

سیگنال اندیکاتور MFI

اندیکاتور MFI شباهت بسیار زیادی به RSI دارد. این اندیکاتور مانند RSI در محدوده ۰ تا ۱۰۰ نوسان می‌کند و دو سطح ۲۰ و ۸۰ سطوح پر اهمیت این اندیکاتور را تشکیل می‌دهند. ناحیه بالای ۸۰ به عنوان ناحیه اشباع ورود نقدینگی به بازار و ناحیه زیر ۳۰ به عنوان ناحیه اشباع خروج نقدینگی نام‌گذاری می‌شوند.
MFI اندیکاتور شناسایی ورود و خروج نقدینگی و پول هوشمند

سیگنال فروش اندیکاتور MFI:
زمانی که جریان نقدی پول وارد بازار می‌شود شاخص نمودار MFI شروع به رشد می‌کند و پس از گذر از سطح ۸۰ وارد ناحیه اشباع ورود نقدینگی می‌شود. به مرور زمان و با بالا رفتن قیمت، انگیزه لازم در بین عرضه‌کنندگان ایجاد می‌شود و به مرور شاهد افزایش فروش و خروج نقدینگی از بازار خواهیم بود. نشانه های فروش زمانی پررنگ خواهد شد که نمودار MFI از ناحیه اشباع ورود نقدینگی خارج شود و سطح ۸۰ را از بالا به پایین بشکند. در این حالت با توجه به خروج نقدینگی احتمالا شاهد شروع حرکت ریزشی قیمت خواهیم بود.

سیگنال خرید اندیکاتور MFI:
افزایش فروشهای بی امان و خروج نقدینگی از بازار به مرور زمان قیمت را کاهش می‌دهد. با توجه به افت قیمتها و افزایش ارزندگی، انگیزه لازم در بین سرمایه‌گذاران پدید خواهد آمد و به مرور زمان شاهد ورود نقدینگی در بازار خواهیم بود که این اتفاق منجر به حرکت نمودار MFI از ناحیه اشباع خروج نقدینگی به ناحیه تعادلی خواهد بود. بنابراین زمانی که سطح ۲۰ توسط خط MFI از پایین به بالا شکسته شد می‌توانیم آن را به عنوان سیگنال خرید تلقی کنیم.
MFI اندیکاتور شناسایی ورود و خروج نقدینگی و پول هوشمند

MFI اندیکاتور شناسایی ورود و خروج نقدینگی و پول هوشمند

واگرایی و همگرایی در MFI:

یکی از ویژگی‌های مثبت اندیکاتور MFI امکان بررسی ضعف در روند می‌باشد. این اندیکاتور همانند RSI در تشخیص واگرایی ها در کف و قله‌ها دقت نسبتا بالایی دارد. با توجه به اهمیت بررسی واگرایی در اندیکاتورها، MFI می‌تواند کمک بزرگی در زمینه تشخیص قدرت روند باشد.

حتما مقاله مربوط به اندیکاتور RSI را برای شناخت بیشتر واگرایی و همگرایی ها مطالعه کنید

شاید مطالب زیر نیز برای شما مفید باشد:

آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس دکتر سامان افشاریان

آموزش تحلیل تکنیکال با دکتر سامان افشاریان انواع نمودار در بورس بخشی از آموزش تحلیل تکنیکال از آکادمی بورس فایننس
ﺗﺤﻠﻴﻞ تکینکال ﭼﻴﺴﺖ ؟

ﺗﺤﻠﻴﻞ تکنیکال ﺑﺭ ﺳﻪ اﺻﻞ اﺳﺎﯼ ﺑﻨﺎ ﻧﻬﺎده اﺳﺖ

1.هﻤﻪ ﭼﻴﺰ در ﻗﻴﻤﺖ ﻟﺤﺎظ ﺷﺪه اﺳﺖ .

2.ﻗﻴﻤﺖ هﺎ ﺑﺭ اﺳﺎس روﻧﺪ ها تغییر ﻣﯽ ﮐﻨﺪ

3.ﺗﺎرﯾﺦ ﺗکرار ﻣﯽ ﺷﻮد .

ﺗﺤﻠﻴﻞ ﮔﺭ ﺗکنیکال ﺑﺎﯾﺪ ﻓﺎرغ از هر ﭘﺪﯾﺪﻩ اﯼ ﮐﻪ در ﺑﺎزار وﺟﻮد دارد ﺻﺭﻓﺎً ﺑﺎ داﺷﺘﻦ ﯾﮏ ﭼﺎرت ﺑﺎﯾﺪ ﺑﺘﻮاﻧﺪ ﺑﺎزار را درﮎ ﮐﻨﺪ و ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﺧﺭﯾﺪ و ﻓﺭوش ﺳﻬﻢ هﺎ ﯾﺎ هﺭ ﭼﻴﺰ دﯾﮕﺭ اﻗﺪام ﮐﻨﺪ . ﺑﻪ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﮔﺭ تکنیکال ﮐﻪ ﺑﻪ اﺻﻄﻼحی » ﭼﺎرﺗﻴﺴﺖ « هﻢ ﮔﻔﺘﻪ ﻣﯽ ﺷﻮد ﻓﻘﻁ و ﻓﻘﻁ ﻧﻤﻮدار داده ﻣﯽ ﺷﻮد ﮐﻪ ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎدﻩ از اﺑﺰار هﺎ و روش هﺎﯾﯽ ﮐﻪ وﺟﻮد دارد ﺑﮕﻮﯾﺪ در ﺁﯾﻨﺪه ﺑﺭاﯼ اﯾﻦ ﺳﻬﻢ ﭼﻪ اﺗﻔﺎﻗﺎﺗﯽ ﺧﻮاهﺪ اﻓﺘﺎد .

در ﺟﺎﻣﻌﻪ ﺑﺴﻴﺎر ﻣﯽ ﺷﻨﻮﯾﻢ ﮐﻪ تحلیل تکنیکال در ﻣﻮرد اﯾﻦ ﺳﻬﻢ ﺟﻮاب ﻧﻤﯽ دهﺪ ، تکنیکالﻴﺴﺖ ها ﭘﺸﺖ ﭘﺭدﻩ ان ﺳﻬﻢ رو ﻧﻤﯽ داﻧﻨﺪ ، ﻣﺎ ﺑﺎ ﻣﺪﯾﺭ ﻋﺎﻣﻞ ﺷﺭﮐﺖ ﺻﺤﺒﺖ ﮐﺭدﯾﻢ اﯾﻦ ﺳﻬﻢ ﻣﻨﻔﺠﺭ ﺧﻮاهﺪ ﺷﺪ ، …… ﯾﮏ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﮔﺭ تکنیکال ﺑﺎﯾﺪ ﺑﻪ اﯾﻦ ﺑﺎور ﺑﺭﺳﺪ ﮐﻪ هر ﭼﻴﺰﯼ ﮐﻪ ﺑﺘﻮاﻧﺪ در ﻗﻴﻤﺖ ﺗﺎﺛﻴﺭ ﮔﺬار ﺑﺎﺷﺪ

اﻋﻢ از ﻓﺎﮐﺘﻮرهﺎﯼ ﺳﻴﺎﺳﯽ ، ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎﻟﯽ ، …… در ﻗﻴﻤﺖ ﻟﺤﺎظ ﺷﺪه و ﺗﺤﻠﻴﻞ ﮔﺭ ﺑﺪون اینکه اﺧﺒﺎر را دﻧﺒﺎل ﮐﻨﺪ ﺁﻧﻬﺎ را در ﻧﻤﻮدار ﺑﺎﯾﺪ دﯾﺪﻩ ﺑﺎﺷﺪ .

ﻗﺭﯾﺐ ﺑﻪ اﺗﻔﺎق ﺗﺤﻠﻴﻞ ﮔﺭان ﺗکﻨﻴکﯽ ﻣﻌﺘﻘﺪﻧﺪ ﮐﻪ ﻧﻴﺭوﯾﯽ ﮐﻪ ﺟﻬﺖ ﻋﺭﺿﻪ و ﺗﻘﺎﺿﺎ را ﺗﻐﻴﻴﺭ ﻣﯽ دهﺪ ﺗﻐﻴﻴﺭات ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎﻟﯽ ﻣﺭﺑﻮط ب اﻗﺘﺼﺎد ﺑﺎزار اﺳﺖ و هﻤﻴﻦ ﻧﻴﺭوﺳﺖ ﮐﻪ ﺑﺭ ﻗﻴﻤﺖ هﺎ ﺗﺎﺛﻴﺭ ﻣﯽ ﮔﺬارد . در ﺑﺎزار هﻴﭻ ﮔﺎﻩ ﻗﻴﻤﺖ هﺎ ﺑﻴﻬﻮدﻩ ﺑﺎﻻ ﯾﺎ ﭘﺎﯾﻴﻦ ﻧﻤﯽ روﻧﺪ ، ﺁﻧﻬﺎ ﻣﻴﺰان ﺗﺎﺛﻴﺭ ﯾﺎ ﻋﺪم ﺗﺎﺛﻴﺭ ﻋﻮاﻣﻞ ﺑﻨﻴﺎدﯼ ﺑﺎزار هﺴﺘﻨﺪ .

ﺑﻴﺸﺘﺭ اوﻗﺎت در ﺁﻏﺎز ﯾﮏ روﻧﺪ و ﯾﺎ در ﺗﻐﻴﻴﺭ ﺟﻬﺖ ﺑﺎزار از ﺻﻌﻮدﯼ ﺑﻪ ﻧﺰوﻟﯽ ﯾﺎ بالعکس ، هﻴﭻ ﮐﺱ ﺑﻄﻮر ﻗﻄﻊ دﻟﻴﻞ اﯾﻦ ﺗﻐﻴﻴﺭ ﺟﻬﺖ را ﻧﻤﯽ داﻧﺪ وﻟﯽ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﮔﺭ تکنیکال ﺑﻪ ﺳﺎدﮔﯽ و ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎدﻩ از اﻟﮕﻮهﺎ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ اﯾﻦ ﺗﻐﻴﻴﺭ را ﺑﻪ ﻣﻮﻗﻊ ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ ﮐﻨﺪ و ﭘﺎﯾﺪارﯼ ﺁن را ﺑﺴﻨﺠﺪ .

ﺑﻨﺎﺑﺭاﯾﻦ هﺪف از ﺗﺭﺳﻴﻢ ﻧﻤﻮدار ﻗﻴﻤﺖ ، ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ روﻧﺪ ( ﺻﻌﻮدﯼ ﯾﺎ ﻧﺰوﻟﯽ ﯾﺎ ﺧﻨﺜﯽ) و ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﯽ ﺟﻬﺖ حرﮐﺖ روﻧﺪ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ ﭘﻴﺶ از ﺁﻧکﻪ ﻗﻴﻤﺖ هﺎﯼ ﺁﺗﯽ ﺁﯾﻨﺪﻩ را رﻗﻢ ﺑﺰﻧﺪ .

ﯾﮏ ادﻋﺎﯼ ﻣﺤﮑﻢ و ﻗﻮﯼ : روﻧﺪهﺎ ﺗﺎ زﻣﺎﻧﯽ ﮐﻪ ﯾﮏ ﻋﺎﻣﻞ ﺧﺎرﺟﯽ ﻗﻮﯼ ﺑﺭ ﺁﻧﻬﺎ ﺗﺎﺛﻴﺭ ﻧﮕﺬارد ﺟﻬﺖ ﺡﺭﮐﺖ ﺧﻮد را حفظ ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ ﺑﻪ هﻤﻴﻦ دﻟﻴﻞ اﺳﺖ ﮐﻪ ﮔﻔﺘﻪ ﻣﯽ ﺷﻮد در ﺧﻼف ﺟﻬﺖ ﺑﺎزار ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ نکنید ، ﻣﺜﻼً وﻗﺘﯽ ﺳﻬﻤﯽ از ١٠٠٠ ﺗﻮاﻣﻦ ﺑﻪ ﺳﻤﺖ ٧٠٠ اﻣﺪ ﻧﮕﻮﺋﻴﺪ وارد ﺳﻬﻢ ﺷﻮﯾﻢ ﺑﺎﯾﺪ ﻣﻨﺘﻈﺭ ﺑﻤﺎﻧﻴﺪ ﺗﺎ ﯾﮏ ﮐﻒ ………. در اداﻣﻪ ﺑﻴﺸﺘﺭ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺧﻮاهﻴﻢ داد . ﭼﺎرﺗﻴﺴﺖ ﺑﺭاﺡﺘﯽ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪهﺭ ﻧﻮع ﺑﺎزارﯼ را ﮐﻪ ﺗﻤﺎﯾﻞ داﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ ﻣﻮرد ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ ﻗﺭار دهﺪ حتی اﮔﺭ داﻧﺶ ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎﻟﯽ ﺁن را ﻧﺪاﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ . در حالیکه اﻏﻠﺐ ﺗﺤﻠﻴﻞ رﮔﺎن ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل ﺑﻪ ﻋﻠﺖ اﯾﻨکﻪ هﻤﻮارﻩ ﻣﻘﺎدﯾﺭ زﯾﺎدﯼ اﻃﻼﻋﺎت و ﺻﻮرت هﺎﯼ ﻣﺎﻟﯽ ﺑﺭاﯼ ﺑﺭرﺳﯽ وﺟﻮد دارد ﺑﺭاﯼ درﮎ ﺁن ﻣﺸکﻞ اﺳﺎﯼ دارﻧﺪ و ﺑﻨﺎﺑﺭاﯾﻦ ﻧﻤﯽ ﺗﻮاﻧﺪ از ﺟﺎﯾﯽ ﮐﻪ هﺴﺘﻨﺪ ﺧﻴﻠﯽ دور ﺷﻮﻧﺪ .

درس دوم : ﺳﺎﺧﺘﺎر ﻧﻤﻮدار ﻧﻤﻮدار و اﻧﻮاع ﺁن

در ﺑﺭرﺳﯽ ﺗکﻨﻴکﺎل ﺑﺎ ﯾﮏ دﯾﺘﺎﯼ ﻣﺸﺨﺺ ﺳﺭ و ﮐﺎر دارﯾﻢ اﻣﺎ ﺑﺭ اﺳﺎ ﻧﻮع ﺗﺤﻠﻴﻞ و ﺳﻠﻴﻘﻪ و روش ﺗﺤﻠﻴﻞ هﻤﻴﻦ دﯾﺘﺎﯼ ﻣﺸﺨﺺ را ﺑﻪ ﯾﮏ ﻧﻮع ﻣﺸﺨﺺ در ﻣﯽ اورﯾﻢ ، ﮐﻪ اﻧﻮاع و اﻗﺴﺎم ﺁن در زﯾﺭ ﻣﻌﺭﻓﯽ ﻣﯽ ﺷﻮد .

آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس

ﻧﻤﻮدارهﺎ ﺑﻪ ﭼﻨﺪ دﺳﺘﻪ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﻣﯽ ﺷﻮﻧﺪ :

1.ﻧﻤﻮدار ﻣﻴﻠﻪ اﯼ

هﻤﺎﻧﻄﻮر ﮐﻪ از اﺳﻤﺶ ﭘﻴﺪاﺳﺖ ﺑﺼﻮرت ﯾﮏ ﻣﻴﻠﻪ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ. در ﻧﻤﻮدار ﻣﻴﻠﻪ اﯼ ﻗﻴﻤﺖ هﺎﯼ ﺑﺎز ﺷﺪن ، ﺑﺎﻻﯾﯽ ، ﭘﺎﯾﻴﻨﯽ ، ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪن را ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دهﺪ .ﺁن ﺧﻁ ﮐﻮﭼکﯽ ﮐﻪ در ﺳﻤﺖ راﺳﺖ ﻣﻴﻠﻪ ﻗﺭار دارد ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪن و ﺧﻄ ﮐﻮﭼﮏ ﺳﻤﺖ ﭼﭗ ﺑﻴﺎﻧﮕﺭ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺎز ﺷﺪن اﺳﺖ .. ﻧﻤﻮدار ﻣﻴﻠﻪ اﯼ ﺑﺼﻮرت ﺷکﻞ زﯾﺭ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ .

آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( نمودار میله ای )
آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( نمودار میله ای )

2.ﻧﻤﻮدار ﺧﻄﯽ


هﻤﺎﻧﻄﻮر ﮐﻪ از اﺳﻤﺶ ﭘﻴﺪاﺳﺖ ﺑﺼﻮرت ﯾﮏ ﻣﻨﺤﻨﯽ ﺧﻄﯽ ﻣﻤﺘﺘﺪ اﺳﺖ ﮐﻪ ﮔﺴﺴﺘﮕﯽ در ﻧﻤﻮدار وﺟﻮد ﻧﺪارد . ﻧﮕﻔﺘﻪ ﭘﻴﺪاﺳﺖ در اﯾﻦ ﻧﻤﻮدار ﻓﻘﻁ ﻗﻴﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ رﺳﻢ ﻣﯽ ﺷﻮد . ﺷکﻞ زﯾﺭ ﻧﻤﻮﻧﻪ اﯼ از ﻧﻤﻮدار ﺧﻄﯽ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ .

 آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( نمودار خطی )
آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( نمودار خطی )

3- ﻧﻤﻮدار شمع ژاپنی

اﯾﻦ ﻧﻮع ﻧﻤﻮدار ﻧﺴﺨﻪ ژاﭘﻨﯽ ﻧﻤﻮدار ﻣﻠﻪ اﯼ اﺳﺖ و اﮐﻨﻮن ﮐﻤﺘﺭ ﮐﺴﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ ﻧﻤﻮدارش ﺑﺼﻮرت ﺷﻤﻊ هﺎﯼ ژاﭘﻨﯽ (ﮐﻨﺪﻟﺴﺘﻴﮏ ) ﻧﺒﺎﺷﺪ . ﻧﻤﻮدارهﺎﯼ هﺎﯼ ژاﭘﻨﯽ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﻧﻤﻮدارهﺎﯼ ﻣﻴﻠﻪ اﯼ داراﯼ ﭼﻬﺎر ﺑﺨﺶ ﻗﻴﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ، ﺑﺎﻻﯾﯽ ، ﭘﺎﯾﻴﻨﯽ ، ﺑﺎز ﺷﺪن را ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دهﻨﺪ . در ﻧﻤﻮدارهﺎﯼ ﺷﻤﻌﯽ ان ﺧﻁ هﺎﯾﯽ ﮐﻪ ﺑﺎﻻ و ﭘﺎﯾﻴﻦ ﮐﻨﺪل وﺟﻮد دارﻧﺪ ﺷﺎدو (ﺳﺎﯾﻪ) ﻧﺎﻣﻴﺪﻩ ﻣﯽ ﺷﻮﻧﺪ ﮐﻪ ﺑﻴﺎﻧﮕﺭ ﻣﺤﺪودﻩ ﻧﻮﺳﺎن ﻗﻴﻤﺖ در روز ﻣﯽ ﺑﺎﺷﻨﺪ . ﻗﺴﻤﺖ ﭘﻬﻦ و ﮐﻠﻔﺖ ﮐﻪ ﺑﺪﻧﻪ ﻧﺎﻣﻴﺪﻩ ﻣﯽ ﺷﻮد ﻓﺎﺻﻠﻪ ﺑﻴﻦ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺎز ﺷﺪن و ﻗﻴﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﻣﻴﺒﺎﺷﺪ .

ﻧکﺘﻪ : در ﮐﻨﺪل ﻣﻨﻔﯽ ﯾﻌﻨﯽ روزﯼ ﮐﻪ ﺑﺎزار ﻣﻨﻔﯽ اﺳﺖ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺎزﮔﺸﺎﯾﯽ ﺑﺎﻻ و ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪن ﭘﺎﯾﻴﻦ اﺳﺖ و در روز ﮐﻨﺪل ﻣﺜﺒﺖ ﺑﺭﻋکﺱ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ .

در ﺷکﻞ زﯾﺭ ﻧﻤﻮﻧﻪ اﯼ از ﺗﺼﻮﯾﺭ ﮐﻨﺪﻟﯽ و هﻤﻴﻨﻄﻮر ﻣﻴﻠﻪ اﯼ را در دو ﺡﺎﻟﺖ ﺑﺎزار ﻣﺜﺒﺖ و ﻣﻨﻔﯽ ﻧﺸﺎن ﻣﻴﺪهﺪ .

  آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( نمودار شمعی )
آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( نمودار شمعی )

آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس

در آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس مسائل بسیاری به چشم میخورند .
بعد از شناخت انواع نمودار در آموزش تحلیل تکنیکال بایستی به بررسی انواع روند بپردازیم:

ﺳﻪ دﺳﺘﻪ روﻧﺪ دارﯾﻢ :

1.روﻧﺪ ﺻﻌﻮدﯼ

اﯾﻦ روﻧﺪ ﺷﺎﻣﻞ راﻟﯽ ها و حفره هاﯾﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ ﺑﺭﺁﯾﻨﺪﺷﺎن ﯾﮏ حرﮐﺖ ﺻﻌﻮدﯼ را ﻧﺸﺎن دهد . ﻣﻌﻤﻮﻻً در اﯾﻦ ﻧﻮع حرکت ها هر ﺳﻘﻒ ﺟﺪﯾﺪ ﺑﺎﻻﺗﺭ از ﺳﻘﻒ ﻗﺒﻠﯽ اﺳﺖ ( ﺷﻤﺎرﻩ های ﺳﺒﺰ رﻧﮓ) و هر ﮐﻒ ﺟﺪﯾﺪ هﻢ ﺑﺎﻻﺗﺭ از ﮐﻒ ﻗﺒﻠﯽ اﺳﺖ ﺷﻤﺎره هاﯼ ﻗﺭﻣﺰ رﻧﮓ .

   آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( روند صعودی )
آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( روند صعودی )

2.روﻧﺪ ﻧﺰوﻟﯽ
اﯾﻦ روﻧﺪ ﺷﺎﻣﻞ راﻟﯽ ها و حفره هایی اﺳﺖ ﮐﻪ ﺑﺭﺁﯾﻨﺪﺷﺎن ﯾﮏ حرﮐﺖ ﻧﺰوﻟﯽ اﺳﺖ . ﻣﻌﻤﻮﻻً در اﯾﻦ ﻧﻮع حرکت ها هر ﮐﻒ ﺟﺪﯾﺪ ﭘﺎﯾﻴﻦ ﺗﺭ از ﮐﻒ ﻗﺒﻠﯽ ﻣﯽ ﺳﺎزد ( ﻗﺭﻣﺰها) ، و هر ﺳﻘﻒ ﺟﺪﯾﺪ ﻗﺎدر ﻧﻴﺴﺖ ﺳﻘﻒ ﻗﺒﻠﯽ را رد ﮐﻨﺪ

    آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( روند نزولی )
آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( روند نزولی )

3.روﻧﺪ ﺧﻨﺜﯽ
اﯾﻦ روﻧﺪ زﻣﺎﻧﯽ ﭘﻴﺶ ﻣﯽ ﺁﯾﺪ ﮐﻪ ﺑﺎزار ﺑﺪون ﺗﺼﻤﻴﻢ ﺑﺎﺷﺪ و ﻣﻌﻤﻮﻻً در ﯾﮏ ﻣﺤﺪوده ﻣﺸﺨﺼﯽ ﻧﻮﺳﺎن ﻣﯽ ﮐﻨﺪ

    آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( روند نزولی )
آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس ( روند خنثی )

آموزش تحلیل تکنیکال موارد خیلی گسترده تری است اما برای ورود به این حوزه میتوانید از مقالات بزرگان بورس همچون آقای نیما آزادی و آقای دکتر سامان افشاریان و دیگر اساتید قدرتمند این حوزه فعالیت علمی و اصولی دارند استفاده کنید .

آموزش تحلیل تکنیکال موارد خیلی گسترده تری است اما برای ورود به این حوزه میتوانید از مقالات بزرگان بورس همچون آقای نیما آزادی و آقای دکتر سامان افشاریان و دیگر اساتید قدرتمند این حوزه فعالیت علمی و اصولی دارند استفاده کنید .

***آموزش تحلیل تکنیکال انواع نمودار در بورس دکتر سامان افشاریان***

همچنین مطالب زیر میتواند برای شما مفید باشد :

کدام سرمايه گذاري بهتر است ؟ در بانك يا بورس

کدام سرمايه گذاري بهتر است ؟ در بانك يا بورس مقاله ای منتشر شده از وبسایت بورس فایننس
هر سرمایه گذاری دوست دارد بیشترین سود را از سرمایه خود بگیرد.
از این رو بایستی بداند سرمایه گذاری در چه بازار و چه کار و چه چیزی بیشترین سود را به او میدهد.
ابتدا باید میزان ریسک را در نظر بگیریم سپس میزان سود و بازدهی و راندمان زمانی را تا بتوانیم
متوجه شویم کدام سرمايه گذاري بهتر است ؟ در بانك يا بورس پول خود را بخوابانیم.

مقدمه

در بسياري از مواقع ما هنگامي كه شغل و فعاليت خود را به ديگران معرفي
مي كنيم ، با افرادي مواجه مي شويم كه آشنايي زيادي با بازار بورس
ندارند و سوالات متعددي درباره بورس از ما مي پرسند.يكي از اين
سوالات كه ما زياد با آن مواجه مي شويم اين است كه تفاوت سود بانك با
سود بورس در چيست و اينكه آيا بازار بورس واقعا محل مناسبي براي كسب
سود است؟در اين مقاله قصد داريم براي افرادي كه به تازگي قصد ورود به
بورس را دارند و يا آگاهي زيادي از نحوه كسب سود در بورس وتفاوت
آن با بانك ندارند،كمي صحبت كنيم.

در بانک چگونه سود می کنيم ؟


شما وقتي كه پول خود را در بانك سپرده گذاري مي كنيد ، ساليانه مبلغي
را به عنوان بهره از بانك دريافت مي كنيد.اين بهره در واقع همان اجاره
پول شماست كه بانك براي مدتي كه پول شما را در اختيار داشته به شما
پرداخت مي كند.به طور مثال شما اگر 1 ميليون تومان در حساب بانكي
خود سپرده گذاري كنيد با نرخ بهره فعلي 18 درصد

در انتهاي سال مبلغ 180 هزار تومان به عنوان بهره يا همان سود بانكي دريافت مي كنيد.
يعني شما با
گذشت يكسال % 18 بازدهي از پول خود بدست آورده ايد.

جذابیت سرمایه گذاری

اما اين مقدار سود براي افرادي كه در بورس فعاليت مي كنند به هيچ
عنوان جذابيتي ندارد و آن ها به قصد كسب بازدهي بيشتر از اين
مقدار،پول خود را وارد بازار بورس مي كنند.در ادامه به مقايسه بازدهي
بورس و بانك خواهيم پرداخت،اما قبل از آن بد نيست كمي در رابطه با
روش هايي كه شما مي توانيد از بورس سود كسب كنيد بدانيد:


در بورس چگونه سود می کنيم ؟


نوسان قيمت سهام روش اول سود كردن در بازار بورس
كه امروزه نسبت به گذشته رواج بيشتري پيدا كرده است ، كسب سود از
نوسان قيمت سهام است.فرض كنيد شما سهام شركتي را به قيمت 100
تومان خريداري مي كنيد و بعد از مدتي به قيمت 140 تومان آن را مي
فروشيد.در نتيجه شما طي اين مدت كه ممكن است از چند روز تا چندماه
طول بكشد توانسته ايد % 40 بازدهي از پول خود بدست بياوريد. به عنوان
يك مثال واقعي كه در تصوير زير نمودار آن را مشاهده مي كنيد
، سهام بانك صادرات در تاريخ 19 دي ماه 1394 قيمت 890 ريال داشت و
پس از يك ماه به قيمت 1078 ريال رسيد كه البته بعد از آن بيشتر هم رشد
كرد. يعني شما در مدت 1ماه به حدود % 22 سود رسيديد كه اگر پول خود
را در اين مدت در بانك گذاشته بوديد % 1٫8 سود مي كرديد،يعني اين
سود حدود 12 برابر سود بانك بوده است.

سود نقدي ساليانه روش دوم كسب سود در بازار بورس


اين روش براي افراد حرفه اي بورس جذابيت كمتري نسبت به روش اول
دارد.شركت هاي بورسي هر ساله درصدي از سودي را كه طي سال
بدست آورده اند به عنوان سود نقدي بين سهامداران خود تقسيم مي
كنند.اگر شما قصد كسب سود از اين طريق را داشته باشيد بايد شركت
هايي را انتخاب كنيد كه سود نقدي بالايي پرداخت مي كنند كه در برخي
مواقع همين سود نقدي مي تواند به اندازه سود بانكي بازدهي داشته
باشد،يعني حتي اگر قيمت سهام شما در طول يكسال رشدي نكند(كه اگر
شما توانايي خريد و فروش به موقع سهم را داشته باشيد اين اتفاق تقريبا غير
ممكن است) شما باز هم بازده اي نزديك به بازده بانكي بدست آورده ايد.

مثال


به طور مثال سهم همراه اول كه درصد تقسيم سود بالايي دارد در اوايل
سال 94 قيمتي نزديك به 2600 تومان داشته است و بعد از يكسال در مجمع
خود 602 تومان سود بين سهامدارانش تقسيم كرد و قيمت سهم نيز بعد از
مجمع سال 95 حدود 2900 تومان بوده است.در نتيجه اگر شما اين سهم را
اوايل سال 94 مي خريديد و يكسال نگهداري مي كرديد ، با احتساب سود
مجمع حدود % 35 بازدهي بدست مي آورديد.
در نتيجه فردي كه در بورس اقدام به خريد و فروش سهام مي كند مي
تواند به اين دو روش از بورس بازدهي كسب نمايد.
تفاوت سود بانكي با سود در بازار بورس چيست ؟
به صورت كلي مي توان تفاوت بين سودي كه شما از سپرده گذاري در
بانك بدست مي آوريد و سودي كه مي توانيد از طريق بورس بدست
آوريد را به دو شكل بيان كرد:
تفاوت اول تفاوت در تضمين سود
اول اينكه تفاوتي كه سود بانكي با سودي كه شما مي توانيد ار بورس
بدست بياوريد دارد در اين است كه بانك به سپرده شما سودي تضمين
شده ولي در مقايسه با بازه زماني كه اين پول در اختيار بانك است،سودي
پايين پرداخت مي كند.اما سودي كه شما مي توانيد از بورس بدست
بياوريد،در مقايسه با بانك بسيار بالاتر بوده ولي مثل بانك تضميني در بدست

آوردن آن وجود ندارد.


تفاوت دوم

در نكته اي است كه بر روي ميزان سود شما اثر مي گذارد
دومين تفاوت بين سود بانك در وابستگي سودآوري سود بورس به خود
شماست.به اين معني كه شما يا هر فرد ديگري اگر 1 ميليون تومان در بانك
سپرده گذاري مي كنيد فارغ از اينكه چه توانايي ها يا شرايطي داريد،مبلغ
ثابتي را به عنوان سود سپرده گذاري دريافت خواهد كرد . اما در بورس
قضيه كاملا متفاوت است ، شما در بورس به ندرت مي توانيد 2 نفر را پيدا
كنيد كه از 1 ميليون تومان سرمايه دقيقا يك مبلغ يكسان بازدهي را بدست
بياورند و اين به دليل تنوع گزينه هاي سرمايه گذاري در بورس و همچنين
تفاوت در مهارت و توانايي تصميم گيري افراد است.در حقيقت مي توان
گفت تفاوت اصلي كه سرمايه گذاري در بورس با بانك دارد در اين است
كه بازدهي سرمايه گذاري در بورس تا حد بسيار زيادي به خود فرد سرمايه
گذار و توانايي هاي او بستگي دارد و شما هرچقدر توانايي و مهارت هاي
خود را افزايش دهيد قابليت كسب سود هاي بيشتري از بورس را داريد.به
طور خلاصه سود در بورس به خود شما وابسته است و مي تواند بسته به
تواناييي هاي شما اعداد بسياري بالايي باشد اما در بانك شما هيچ تاثيري بر
روي ميزان سود خود نداريد.


تفاوت سوم بازدهي در اين دو بازار


براي درك بهتر بازدهي و ميزان سود در بازار بورس و بانك هر كدام را
به صورت جداگانه بررسي مي كنيم
بازدهي واقعي بانك چقدر است ؟
بر اساس آمارهاي روزنامه دنياي اقتصاد نرخ سود سپرده بانكي از سال هاي 90
22 و % 21 بوده است.بر اساس اين %،23٫5% ،17%، تا 94 به ترتيب برابر با % 17
نرخ ها شما اگر در ابتداي سال 90 مبلغ 1 ميليون تومان را در بانك سپرده
گذاري مي كرديد در انتهاي سال 944 پول شما تبديل به حدود 2٫5
ميليون تومان مي شده.يعني پول شما بعد از 5 سال تقريبا 2٫5 برابر شده
است.
از طرفي بر اساس همين آمار روزنامه دنياي اقتصاد متوسط نرخ تورم در
21٫1 و % 14٫8 بوده % ،34٫7% ،30٫5% ، اين سال ها به ترتيب % 21٫5
است.اين اعداد به اين معني است كه در 5 سال گذشته براي حفظ ارزش 1
ميليون تومان،اين پول بايد به مبلغي بيش از 3 ميليون تومان تبديل شده
باشد تا فقط ارزش خود را حفظ كرده باشد.
از اين اعداد مي توان اينگونه نتيجه گرفت كه اگر فردي در 5 سال گذشته
پول خود را در بانك سپرده گذاري كرده باشد نه تنها بازدهي بدست
نياورده است بلكه حدود % 16 از ارزش واقعي پول خود را نيز از دست
داده است.

کدام سرمايه گذاري بهتر است ؟ در بانك يا بورس
بازدهي واقعي بورس


تصوير زير بيانگر روند رشد شاخص كل بورس تهران داز سال 1390 تا
1395 است.تغييرات شاخص به اين معني است كه اگر شما سرمايه خود را
در تمام شركت هاي بورسي پخش كنيد،درصد تغييرات سرمايه شما به طور
متوسط به اندازه درصد تغييرات شاخص كل بورس خواهد بود.

همانطور كه در تصوير نيز مشخص است شاخص كل بورس عليرغم تمام
فراز و نشيب هايش از ابتداي سال 1390 تا ابتداي سال 1395
بيشاز % 300 رشد داشته است.يعني شما حتي اگر در بدترين روزهاي بورس
در سال هاي 93 و 944 هم سهام خود را به فروش نرسانده باشيد بازهم
سرمايه شما رشدي بيش از % 300 را تجربه مي كرده.
در تصوير زير نيز روند تغييرات يكي از سهم هاي بورس يعني بانك ملت
نمايش داده شده است.اين تصوير به اين دليل قرار داده شده كه شما
مقايسه كنيد اگر مثلا به جاي سپرده گذاري در بانك ملت ، سهام اين بانك
را خريداري كرده بوديد از اسفند ماه سال 1388 تا فروردين ماه سال
1395 سال چه ميزان بازدهي بدست مي آورديد.

کدام سرمايه گذاري بهتر است ؟ در بانك يا بورس

کدام سرمايه گذاري بهتر است ؟ در بانك يا بورس
کدام سرمايه گذاري بهتر است ؟ در بانك يا بورس

همچنین مطالب زیر میتواند برای شما مفید باشد :

تفاوت و مفهوم بازار اول و دوم تابلوی اصلی و فرعی بورس با فرابورس

تفاوت و مفهوم بازار اول و دوم تابلوی اصلی و فرعی بورس با فرابورس در بازار بورس اوراق بهادار تهران مفاهیمی وجود دارد که برای سرمایه گذاری دانستن آن ها الزامی است.
از جمله تفاوت و مفهوم بازار اول و دوم تابلوی اصلی و فرعی بورس با فرابورس که در این مقاله از وبسایت بورس فایننس به آن میپردازیم.

مقدمه


بورس تهران، بازارها و تابلوهای مختلفی دارد.
بازار اول که مربوط به شرکت های بزرگ تر و دارای سهام شناور بالاتر است
و خود دارای دو تابلوی اصلی و فرعی است.
بازار دوم هم برای شرکت های کوچک تر است
که سرمایه ثبت شده آن ها کمتر از 50 میلیارد تومان است.
این سه تابلو، مربوط به معاملات سهام است،
اما بورس بازارهای دیگری هم دارد؛
بازار اوراق بدهی، بازار اوراق مشتقه، بازار صندوق های قابل معامله و….
ما فعلا به تابلوهای اوراق بدهی، مشتقه و صندوق ها کاری نداریم و بحث اصلی مربوط به سهام است.

جدول زیر، به خوبی نشان می دهد که شرکت های درج شده در تابلوهای مختلف بورس چه تفاوت هایی با هم دارند.اولا شرکت ها برای پذیرش در بورس، باید شرایط عمومی داشته باشند
وگرنه باید قید بورس را بزنند یا این که سراغ فرابورس بروند.
این شرایط عمومی که در جدول زیر هم آمده،
مربوط به وضعیت مالی و سودآور بودن شرکت و کیفیت گزارش حسابرس مستقل از وضعیت مالی شرکت است،
اما درباره معیارهای اختصاصی، مهم ترین مورد، میزان سرمایه شرکت است.
شرکت هایی با بیش از 100 میلیارد تومان سرمایه ثبت شده می توانند
برای حضور در تابلوی اصلی بازار اول بورس تهران درخواست بدهند،
اما دیگران باید سراغ تابلوی  فرعی یا بازار دوم بروند

تفاوت و مفهوم بازار اول و دوم تابلوی اصلی و فرعی بورس با فرابورس

فرابورس

شرکت فرابورس ایران هم به عنوان یک شرکت واحد و مستقل، سهامش قابل خرید و فروش در بورس است.
شما می‌توانید به نماد «فرابورس» مراجعه کرده و نسبت به خرید سهام این شرکت اقدام  کنید.
شرکت فرابورس ایران در بازار  پایه الف فرابورس قرار دارد
و دفتر مرکزی آن در بزرگراه حقانی، نبش دیدار شمالی  است

سهامداران اصلی شرکت فرابورس، موارد زیر هستند
که خود نشان دهنده اهمیت سهام این شرکت دولتی مدیریت و نظارت بر بازار فرابورس ایران است:

  • ۲۰ درصد سهام متعلق به شرکت بورس اوراق بهادار تهران است
  • ۵.۲ درصد سهام متعلق به شرکت گروه مالی ملت است
  • ۴.۵ درصد سهام متعلق به شرکت سرمایه گذاری صبا تامین است
  • ۲.۴ درصد سهام متعلق به شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است
  • ۲.۵ درصد سهام متعلق به شرکت مدیریت فناوری بورس تهران است
  • ۲.۴ درصد سهام متعلق به شرکت گروه مالی بانک پارسیان است.
  • ۱.۵ درصد سهام متعلق به شرکت کارگزاری بانک کشاورزی است.
  • ۱.۴ درصد سهام متعلق به شرکت توسعه صنایع بهشهر است.
  • ۱.۰۲ درصد سهام متعق به شرکت مدیریت سرمایه  گذاری کوثر بهمن است.

نقد شوندگی یک سهام به چه معناست ؟

هر چه سرعت تبدیل یک سهام یا دارایی به پول نقد بیشتر باشد
اصطلاحاً گفته می شود از نقد شوندگی بیشتری برخوردار است.
به عبارت دیگر سهام نقد شونده، سهامی است
که بیشتر در بازار بورس خرید و فروش شده و نظر فروشندگان و خریداران بیشتری را به خود جلب نموده است
و سهم بالاتری در معاملات بورس دارد.
مفاهیم تالار اصلی بورس و تالار فرعی بورس تهران نیز بر اساس میزان نقدشوندگی سهام مختلف شکل گرفته است.

تالار اصلی بورس چیست ؟

از شهریور ماه سال 1381 بازار بورس تهران تصمیم گرفت معاملات سهام شرکت­ های نقد شونده و غیر نقد شونده را در تابلوهای مختلفی به نمایش بگذارد.
این کار به منظور تفکیک شرکت­ های نقد شونده و غیر نقد شونده، ایجاد حس رقابت بین مدیران شرکت­ ها و شفاف سازی وضعیت سهام مختلف برای خریداران و فروشندگان صورت گرفت.
بر اساس این طرح قیمت ها و معاملات بورس در سه تابلوی اول و دوم و تابلوی فرعی به نمایش گذاشته می­ شود. به مکانی که تابلوی اول و دوم در آن قرار دارند تالار اصلی بورس گفته می­ شود.
به عبارت دیگر تالار اصلی بورس مکانی است
که تابلوهای اول و دوم قیمت­ های مربوط به سهام نقد شونده در آن قرار دارد و در آنجا سهام شرکت ­های نقد شونده معامله می ­شوند.
خریداران و فروشندگانی به تالار اصلی بورس مراجعه می کنند
که قصد دارند دارایی خود را هر چه زودتر به پول نقد تبدیل کنند.

مفهوم رنگ ها در تفاوت و مفهوم بازار اول و دوم تابلوی اصلی و فرعی بورس با فرابورس :

زرد:
در هفته دو روز دامنه نوسان باز دارند و سه روز دیگر دامنه نوسان یک ریالی.

نارنجی:
یک روز در هفته دامنه نوسان باز دارند و برای بقیه روزها دامنه نوسان یک ریال است.

قرمز:
یک روز در ماه دامنه نوسان باز دارند و برای بقیه آن دامنه نوسان یک ریالی است.

سه تابلو در بورس:


بازار اول بورس تابلوی اصلی، بازار اول بورس تابلوی فرعی، بازار دوم بورس

تفاوت و مفهوم بازار اول و دوم تابلوی اصلی و فرعی بورس با فرابورس
تفاوت و مفهوم بازار اول و دوم تابلوی اصلی و فرعی بورس با فرابورس

دو تابلو در فرابورس:

بازار اول فرابورس، بازار دوم فرابورس

تفاوت و مفهوم بازار اول و دوم تابلوی اصلی و فرعی بورس با فرابورس

سه تابلوی بازار پایه:

الف، ب، ج

شرکت های سهامی عامی که نزد سازمان بورس ثبت می شوند
و در تابلوی بورس و فرابورس پذیرش نمیشوند،
سهامداران آنها در بازار پایه  خرید و فروش سهم های خود را انجام دهند
اما مثل بورس و فرابورس عرضه اولیه نمی شوند.
همچنین سهام هایی که در بورس و فرابورس هستند و از آنها اخراج می شوند
مثلا زیان ده شده اند یا مشمول ماده 141 شده اند هم در بازار پایه قرار می گیرند.

بازار پایه الف: تابلوی تشکل های خود انتظام و نهاد های مالی که از سازمان بورس مجوز دارند
مثل سهام فرابورس یا شرکت سپرده گذاری مرکزی

بازار پایه ب: سهم هایی که هم از لحاظ افشای اطلاعات مشکل دارند
هم از لحاظ زیان دهی مشمول ماده 141 شده اند، اخراج می شوند و در این بازار معامله می شوند.
در یک سال شمسی که منتهی به دوره ای است
که هیئت پذیرش قصد دارد رسیدگی کند، باید ضریب نقد شوندگی بالای ده درصد باشد.
ضریب نقدشوندگی برابر است با  تعداد روزهایی که بیشتر از یک ده هزارم کل تعداد سهام شرکت معامله می شود تقسیم بر تعداد کل روزهایی که معامله می شود
اما در بازار پایه ج این محدودیت وجود ندارد.

محدودیت دامنه نوسان


در سه تابلوی بورس و دو تابلوی فرابورس مثبت و منفی 5 است.
در بازار پایه الف هم مثبت منفی 5 درصد است. در بازار پایه ب مثبت منفی ده درصد است.
در بازار پایه ج دامنه نوسان نداریم.

بازار پایه ب از ساعت 8.30 تا 9 پیش گشایش و 9 تا 12 معاملات پیوسته.
12 تا 12.30 اردرگذاری و مچینگ و راس 12.30 قیمت گذاشته شده و معامله می شود.

بازار پایه ج، 8.30 تا 9 مچینگ، راس 9 قیمت می خورد و از 9 تا 12 فقط به همان قیمت است که معامله می شود.
از 12 تا 12.30 بدون دامنه نوسان مچینگ اتفاق می افتد
و راس 12.30 در یک قیمت خاص معامله مچ می شود.

توجه داشته باشید دادوستد سهام و حق تقدم خرید سهام در این تابلو تنها در سه روز معاملاتی هفته شامل روزهای شنبه، دوشنبه و چهارشنبه ممکن است.

همچنین مطالب زیر میتواند برای شما مفید باشد :

آموزش تحلیل تکنکیال اصل امواج الیوت در بورس از جناب آقای دکتر سامان افشاریان

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس از جناب آقای دکتر سامان افشاریان و ترجمه مهدی ملک پور R.N.Elliotte منتشر شده از وبسایت تخصصی بورس فایننس امید است در جهت رشد و شکوفایی شما عزیزان کارایی لازم را داشته باشد.

مقدمه

پنجاه سال قبل، چارلز داو بعد از بررسی های خود بر روی تغییرات مهم بازار سهام نظریه داو را بهتدریج بنیان نهاد.
این نظریه امروزه در هر گوشه جهان به عنوان یک نظریه دارای اهمیت خاص پیشبینی کنندهاش موردقبول است.
از زمان مطالعات داو انباشت اطلاعات معامالات بازار چندین برابر شده است
و میتوان استنباطهای ارزشمند و جدیدی از برخی رفتارهای خاص برای پیش بینی بازار انجام داد.
نویسنده براثر یک بیماری بلندمدت این فرصت را داشته است اطلاعات موجود درباره رفتار بازار سهام را بررسی کند. ( آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت )
تغییرات وحشی، بی معنی و ظاهراً غیرقابل کنترل قیمت ها از سالی به سال بعد، ماهی به ماه بعد و یا روزی به روز بعد به آرامی در کنار هم گرفته و به قانونی تبدیل شدند
که از الگوی ریتم دار امواج تبعیت میکند.
به نظر میرسد این الگو بارها و بارها تکرار میشوند.
با علم به این قانون یا پدیده )که من آن را اصل موج نامیده ام(، این امکان وجود دارد
که روندهای مختلف و اصالحها را اندازهگیری و پیشبینی کرد )فرعی، میانی، اصلی و حتی حرکات با درجات باالتر(، حرکاتی که منجر به تکمیل یک سیکل بزرگ میشوند

آموزش تحلیل تکنکیال امواج الیوت

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

این پدیده در شکل 1 نشان دادهشده است.
یک موج کامل یا مرحله پیدرپی از یک سیکل شامل پنج موج میشود: سه موج صعودی و دو موج نزولی. امواج 1، 3 و 5 در جهت روند اصلی هستند.
موج 2 موج 1 را اصلاح میکند و موج 4 نیز موج 3 را اصلاح میکند.
معموالًا سه حرکت صعودی تقریباً موازی هم هستند
و امواج 2 و 4 نیز میتوانند این مشخصه را داشته باشند.

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

هر یک از سه موج اصلی که باهم یک حرکت کامل را تشکیل میدهند به پنج موج از درجه پایین تر یا درجه میانی دسته بندی و تقسیم میشوند.
این تقسیمبندی در شکل 2 نشان داده شده است.
دقت کنید که پنج موج کوچکتر یا میانی موج اصلی 1 را تشکیل میدهند
و 5 موج نیز در امواج اصلی 3 و 5 وجود دارند. موج اصلی 2 موج اصلی تکمیل شده 1 را اصلاح میکند.( آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت )
موج 4 نیز موج 3 را که آن نیز از 5 موج میانی تشکیل شده است اصلاح میکند.

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

هر حرکت روبهجلوی میانی به پنج موج فرعی تقسیم بندی میشود
که در شکل 3 نشان دادهشده است.
زمانی که پنج موج فرعی از مرحله میانی پنجم از موج 5 اصلی نیروی خود را تمام میکنند
یک سقف هولناک شکل میگیرد. پس از تکمیل یک حرکت با این دامنه، نیروی مخرب غالب میشود، روند اصلی نزولی میشود
و بازار خرسی قبل از پیدایش دالیل اقتصادی، سیاسی یا مالی برای تغییرات در چشم اندازها، خود را نشان میدهد. ( آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت )

اصل موج: قسمت II

در بحث قبلی درباره اصل موج و کاربرد آن در پیشبینی حرکات قیمتی سهام اشاره شد
که یک حرکت کامل شامل پنج موج است و آن پنج موج از درجه مشابه، موج اول از درجه بالاتر را تکمیل میکند.
زمانی که موج 5 از هر درجه ای تکمیل شد، باید اصلاح رخ دهد که نسبت به اصلاح قبلی در حرکت سیکل قویتر است.

حرکت کامل شده

ریتم مراحل اصلاحی نسبت به حرکت امواج هم جهت با روند اصلی متفاوت است.
این نوسانات اصلاحی، یا امواج 2 و 4، هر یک از سه موج با درجه پایین تر تشکیل شده اند.
این در حالی است که امواج رشدی 1( و 3و  )5 هریک از پنج موج انگیزشی کوچکتر تشکیل شده اند.
در شکل 4، حرکت کامل شده نشان داده شده است که مشابه شکل 3 است؛ به جز اینکه امواج 2 و 4 با الگوی زیگزاگ با جزئیات بیشتری نشان دادهشدهاند.
این دو موج 2 و 4 هر یک از سه مولفه تشکیل شده اند
اما خود این امواج به عنوان امواج کامل دارای مولفه های پنج موجی a و c هستند
اولین و سومین حرکت اصلاحی
این در حالی است که موج b اصلاح از سه موج با درجه پایین تر تشکیل شده است.
این سؤال درباره اصلاح ها در ادامه شامل مباحث گسترده تری خواهد
شد چراکه برخی اشکال و انواع اصلاح ها چنان ساختار پیچیدهای دارند
که مطرح کردن آنها در این قسمت موجب سردرگمی میشود

(آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس )
آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

شاگردی که از اصل موج برای پیش‌بینی تغییرات قیمتی استفاده می‌کند
نیازی به تأیید یک میانگین همراه ندارد، چراکه اصل موج درباره تک سهام، گروه‌های مختلف )فولاد، خطوط ریلی، خدمات، مس، نفت و …( و همچنین کامودیتیها و میانگین‌های مختلف مانند داوجونز، استاندارد استاتیستیکز، نیویورک‌تایمز، نیویورک جرالد تریبون، فایننشیال تایمز لندن و … صدق می‌کند.
در هرزمانی مشاهده می‌شود که برخی سهام در حال رشد و برخی در حال نزول هستند؛
اما در یک‌زمآن‌یکسان اکثریت غالب سهام از الگوی مشابهی پیروی خواهند کرد.
به همین دلیل است که الگوی موجی میانگین‌ها به‌طور صحیحی موقعیت سیکلی کلیت بازار را نشان می‌دهد.
هر چه تعداد سهام در یک میانگین بیشتر باشد،
اثرات موجی به‌صورت تند و تیزتری نمودار خواهند شد. این بدین معنی است
که اگر سهام به‌صورت گسترده در میان توده مردم توزیع شوند،
در مقایسه با توزیع محدود سهام، پاسخ به اثرات سیکلی به‌طور دقیق‌تر و هماهنگ‌تری ثبت خواهد شد. ( آموزش تحلیلتکنیکال اصل امواج الیوت )

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

محدوده قیمتی مورداستفاده اعتمادی به قیمت‌های پایانی نیست،
چه روزانه و چه هفتگی. حداقل و حداکثر رنج قیمتی است که ادامه سیکل را هدایت می‌کند. درواقع،صرفاً به خاطر انتشار رنج روزانه در 1221 و رنج ساعتی در سال 1232 توسط داوجونز بود
که داده‌های قابل‌اتکای کافی برای بررسی وقوع ریتمی پدیدهای که من آن را اصل موج نامیدم در دسترس قرار گرفت.
مجموعه حرکات واقعی بازار در تایم‌های ساعتی، روزانه و هفتگی است که نیروهای ریتم دار را به‌طور کامل آشکار می‌سازد.
قیمت‌های پایانی کل داستان را نمی‌گویند و به همین دلیل است
نبود جزئیات داده که پیش‌بینی مرحله‌به‌مرحله بازار سهام لندن نسبت به بازار نیویورک دشوارتر است.

ارزش سطوح مقاومتی در تحلیل تکنیکال امواج الیوت


اندازه‌گیری کامل طول یک موج مطابق آنچه تابه‌حال گفتیم فاصله بین دو اصلاح
از درجه مشابه یا درجه بالاتر است. طول یک موج از کوچک‌ترین درجه
فاصله آن در یک‌جهت بدون هرگونه اصلاحی حتی در تایم ساعتی است.
پس از ظاهر شدن دو اصلاح در تایم ساعتی، حرکت وارد مرحله پنجم و پایانی خود و یا موج انگیزشی سوم می‌شود.
سطوح مقاومتی و سایر ملاحظات تکنیکی ارزش چندانی در پیش‌بینی یا اندازه‌گیری طول یا زمان این امواج ندارند. (آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت )

اثرات خارجی با پیش‌بینی هر چه بیشتر مراحل مختلف یک سیکل توسط اصل موج، شاگرد مجرب اصل موج مشاهده خواهد کرد که اتفاقات و اخبار جاری و حتی اقدامات دولتی بر روی سیکل یا اثری نداشته و یا اثر جزئی دارند.
این درست است که گاهی اوقات اخبار غیرمنتظره یا رخدادهای ناگهانی و به‌خصوص آن‌هایی که طبیعت احساسی دارند موجب کوتاه شدگی طول‌موج یا امتداد آن بین دو اصلاح می‌شوند؛
اما تعداد امواج و بستر سیکلی بازار دچار تغییری نخواهد شد.
حتی منطقی‌تر است نتیجه بگیریم که اختلالت سیکلی دادوستدها که‌موجب آشفتگی‌های اجتماعی گسترده‌ای می‌شوند عامل جنگ‌ها هستند و نه جنگ‌ها عامل سیکل‌ها

اصل موج: قسمت III

از آنجائی که پس از تکمیل موج پنجم از یک حرکت افزایشی، اصلاح متعاقب شدیدتر از هر اصلاحی در داخل آن سیکل خواهد بود،
لذا پیدا کردن سقف موج پنجم قبل از رسیدن به آن نقطه مطلوب خواهد بود.
با چنین پیش دانشی، سرمایه‌گذار می‌تواند گام‌های ضروری برای اتخاذ یک سیاست تدافعی و تبدیل سود به دارایی نقد تحت بهترین شرایط بازار را داشته باشد.
همچنین سرمایه‌گذار با این دانش قبلی در یک موقعیت مستحکم برای خرید با اعتمادبه‌نفس در پایان اصلاح خواهد بود.

مقاله قبلی عنوان کرد که اندازه کامل طول یک موج همان حرکت پیوسته آن بین دو اصلاح از درجه مشابه یا بالاتر است.
با اندازه‌گیری مداوم این امواج در طی گسترش آن‌ها با شیوهای به نام کانال‌کشی می‌توان زمان پایان موج پنج را به هنگام پایان موج 4 شناسایی کرد.

شکل 5 یک حرکت عادی کامل یا یک سیکل را نشان می‌دهد


که در آن امواج 1، 3 و 5 هرکدام طولی تقریباً مشابه دارند.
پیش‌بینی کل حرکت یا شیوه کانال‌کشی نیازمند انتظار برای پایان موج‌های 1 و 2 است.
در چنین مرحله‌ای می‌توان خط مبنا را برای حد پایینی کانال از طریق امتداد یک خط راست از نقطه شروع موج 1 تا نقطه پایان موج 2 رسم کرد.
در شکل 6 این روش نشان داده‌شده است.
موج 3معمولاً موازی موج 1 است و در مجاورت تقریبی خط فوقانی به پایان خواهد رسید.

( آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت )

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

خط فوقانی یک خط احتمالی است


و با یک خط موازی با خط رسم شده از ابتدای نقطه آغازین موج 1 تا نقطه پایانی موج 2 به‌دست‌آمده است.
بااین‌حال ممکن است شرایط به حدی مطلوب باشند
که قدرت موج 3 به‌طور موقتی افزایش یابد و از حد انتظار نظری بالاتر رود.
این حالت در شکل 7 نشان داده‌شده است.

( آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت )

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

وقتی موج 3 به پایان می‌رسد، خط کانال فوقانی واقعی از سقف موج 1 به سقف موج 3 رسم خواهد شد.
برای پیش‌بینی پایان موج 4 یک خط‌چین به‌موازات خط فوقانی رسم شد از انتهای موج 2 رسم می‌شود.
در شکل 1 نقطه تئوریک مورد انتظار جهت پایان موج 4 و نقطه پایانی واقعی آن نشان داده‌شده است.

با پایان عکس‌العمل دوم یا موج 4 گام پایانی و البته مهم‌ترین گام کانال‌کشی برداشته خواهد شد.
خط مبنای کانال از دونقطه پایانی دو خط عکس‌العمل )اصلاح‌های 2 و )4 رسم می‌شود
و خطی به‌موازات این خط از انتهای موج 3 رسم می‌شود.
موج 1نیز کلاً نادیده گرفته می‌شود
مگر اینکه‌موج 3 قدرتی استثنائی داشته باشد.
وقتی خطوط مبنا و فوقانی مطابق آنچه گفته شد رسم شدند،
پایان تقریبی موج 5 پیش‌بینی‌شده خواهد شد. در شکل 2 این وضعیت را می‌بینید ( آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت )

آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس

البته این شیوه کانال‌کشی ازنظر اهمیت به ریتم مراحل مختلف تشکیل‌دهنده یک حرکت کامل وابسته است.
امواج 1، 3 و 5 هرکدام باید از یک 5 موجی با درجه پایین‌تر تشکیل‌شده باشند.
به لحاظ نظری، موج 5 باید در تقاطع با خط کانال فوقانی به پایان برسد.
البته گاهی اوقات موج 5 قدرت مضاعفی دارد. الگوهایی که این حالت در آن‌ها رخ می‌دهد
در مقالات بعدی بحث خواهند شد.

اصل موج: بخش IV

یک حرکت قیمتی کامل از 5 موج تشکیل‌شده است
و این 5 موج در کنار هم اولین موج از حرکت با درجه بالاتر را تشکیل می‌دهند.
با تقسیم‌بندی درجه مراحل مختلف این امکان وجود خواهد داشت
تا موقعیت نسبی بازار در همه مواقع و تغییرات اقتصادی پیرو بازار را تعیین کرد.

تاریخ

طولانی‌ترین سابقه قابل‌اعتماد از قیمت‌های سهام آمریکا شاخص آکس- هاوتون )در نیویورک‌تایمز آنالیست چاپ می‌شد( است که سابقه آن به 1154 می‌رسد؛
بنابراین پیش‌بینی بلندمدت با استفاده از اصل موج باید از زمان پایان بازار خرسی در سال 1157 شروع شود.
حرکت رو به بالای قدرتمندی که در 1157 شروع شد

  • در 21 نوامبر (1221سقف عادی( به پایان رسید یک موج از یک سیکل با بزرگ‌ترین درجه است.
    اینکه این موج ممتد موج اول باشد یا سوم یا پنجم از سوپر سیکل بزرگ به آنچه قبل از 1157 رخدادِ است بستگی دارد.
    با تجزیه موج نزولی تاریخی به مجموعه مؤلفه‌های آن از حرکات پنج موجی و همچنین با تجزیه موج پنجم از درجه پایین‌تر بعدی به پنج موج تشکیل‌دهنده آن، مثال‌های واقعی از درجات مختلفی که بازار سیر می‌کند ظاهر خواهند شد.
    برای جلوگیری از سردرگمی در تجزیه و طبقه‌بندی درجات مختلف حرکات بازار توصیه می‌شود اسامی و نمادهای ارائه‌شده در زیر به ترتیب استفاده شوند
    بلندترین این امواج 72 سال طول کشیده است
    و شامل یک مجموعه طولانی از بازارهای گاوی و خرسی است.

این موج شامل ترکیبی از ریتم‌های کوچک‌تر ساعتی، روزانه و هفتگی است
که سیکل‌های میانی واصلی مهم را که برای یک سرمایه‌گذار اهمیت کاربردی زیادی دارند،
سنجیده و تکمیل می‌کند. زمانی که میانگین‌های صنعتی داوجونز در 21 نوامبر 1221 به مقدار 225/62 رسید، حرکت قیمتی ریزموج پنجم از موج دقیقه‌ای پنجم از حرکت فرعی پنجم از حرکت میانی پنجم از سیکل پنجم از سوپر سیکل پنجم

در موج 1، 3 یا 5 از سوپر سیکل تکمیل‌شده بود.


به همین دلیل اگرچه سقف واقعی 316/11 تا 3 سپتامبر 1222 به دست نیامد، سقف به‌دست‌آمده در 21 نوامبر 1221 سقف عادی )ارتدکس( نامیده شد.

ممکن است این مسئله برای بسیاری از خوانندگان سردرگم کننده باشد،
اما الگوهایی که در آن‌ها سقف‌های غیرعادی بالاتر از سقف‌های عادی رخ می‌دهند در زمان مقرر موردبحث قرار خواهند گرفت.

( آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس )
آموزش تحلیل تکنیکال اصل امواج الیوت در بورس از جناب آقای دکتر سامان افشاریان و ترجمه مهدی ملک پور R.N.Elliotte منتشر شده از وبسایت تخصصی بورس فایننس

همچنین مطالب زیر میتواند برای شما مفید باشد :

http://boursefinance.ir/

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر مقاله ای دکتر سامان افشاریان
نشر از بورس فایننس به نقل از کارگزاری بانک کشاورزی و مثالی از کارگزاری فارابی
مقدمه
قبل از هرچیزی باید بدانید تحلیل بنیادی نیازمند دانستن اصول علمی مالی است.
وبسایت بورس فایننس تا حد بسیار زیادی به شما عزیزان کمک میکند تا با ذکر چندین مثال در هفته
به صورت تئوری و کلیپ های آموزشی بتوانید به تحلیل گری بپردازید
تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی را می توان یکی از قدیمی ترین و گسترده ترین
و شاید موفق ترین روش های معاملات نام گذاری نمود.
در آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر
روشی که نه تنها در بازار سرمایه بلکه دانسته یا ندانسته در بسیاری دیگر از معاملات و تصمیم گیری ها از آن کمک می گیریم،
که احتمالا تاکنون به آن حتی فکر هم نکرده ایم
و یا اینکه آنقدر جز منطقی تصمیم گیری ها شده است که به صورت منفک قابل لمس نیست.

ﺗﻔﺎوت تحلیلﮔﺮ ﺑﻨﯿﺎدي ﺑﺎ تحلیلﮔﺮ ﻓﻨﯽ

ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺑﻨﯿﺎدي ﻣﻌﺘﻘﺪ اﺳﺖ ﮐﻪ ارزش ذاﺗﯽ و ﺣﻘﯿﻘﯽ اوراق ﺑﻬﺎدار را ﻣﯽﺗﻮان ﺑﺎ ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ و ﺑﺮرﺳﯽ ﻋﻮاﻣﻠﯽ ﻧﻈﯿﺮ ﻋﻮاﯾﺪ، ﻣﺤﺼﻮﻻت، ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ، ﺻﻮرتﻫﺎي ﻣﺎﻟﯽ ﺷﺮﮐﺖ و ﺳﺎﯾﺮ ﻋﻮاﻣﻞ ﺑﻨﯿﺎدي ﺑﺪﺳﺖ آورد. ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﻓﻨﯽ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﺑﻨﯿﺎدي را ﺑﻪ ﺧﻄﺎ رﻓﺘﻦ ﻣﺘﻬﻢ ﻧﻤﯽﮐﻨﻨﺪ.
ﺑﺎ اﯾﻦ ﺣﺎل، اﻋﺘﻘﺎد دارﻧﺪ ﮐﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞﻫﺎي ﺑﻨﯿﺎدي روشﻫﺎي ﻃﻮﻻﻧﯽ و دﺷﻮار ﻫﺴﺘﻨﺪ.
ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﻓﻨﯽ ﻫﻤﭽﻨﯿﻦ اﻋﺘﻘﺎد دارﻧﺪ ﮐﻪ ﻣﯽﺗﻮاﻧﻨﺪ
اﺑﺰارﻫﺎي ﻓﻨﯽ ﻣﺨﺘﻠﻔﯽ ﻧﻈﯿﺮ ﻧﻤﻮدارﻫﺎ را ﺑﺮاي ﺗﻌﯿﯿﻦ اوراق ﺑﻬﺎداري ﮐﻪ ﮐﻤﺘﺮ از ارزش ذاﺗﯽ ﻗﯿﻤﺖﮔﺬاري ﺷﺪهاﻧﺪ ﺑﻪ ﮐﺎر ﺑﺒﺮﻧﺪ.

ﭼﺎرﭼﻮب تحلیل بنیادی

در ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺑﻨﯿﺎدي ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران اﺑﺘﺪا اﻗﺘﺼﺎد و ﺑﺎزار را ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﯾﮏ ﮐﻞ، ﺗﺠﺰﯾﻪ و ﺗﺤﻠﯿﻞ ﻣﯽﮐﻨﻨﺪ
ﺗﺎ ﺑﺘﻮاﻧﻨﺪ زﻣﺎن ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺮاي ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاري را ﺗﺸﺨﯿﺺ دﻫﻨﺪ.
ﺳﭙﺲ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺻﻨﺎﯾﻊ ﯾﺎ ﺑﺨﺶﻫﺎﯾﯽ از اﻗﺘﺼﺎد ﻣﯽﭘﺮدازﻧﺪ
ﮐﻪ داراي ﭼﺸﻢ اﻧﺪازﻫﺎي آﺗﯽ ﻣﻨﺎﺳﺒﯽ ﻫﺴﺘﻨﺪ.
در ﺧﺎﺗﻤﻪ اﮔﺮ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺑﻪ اﯾﻦ ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺑﺮﺳﺪ ﮐﻪ زﻣﺎن ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاري ﻣﻨﺎﺳﺐ اﺳﺖ
و ﺻﻨﺎﯾﻊ ﻣﻨﺎﺳﺒﯽ ﺑﺎ ﺑﺎزده ﺑﺎﻻﯾﯽ در ﭼﺮﺧﻪ اﻗﺘﺼﺎد ﻓﻌﺎﻟﯿﺖ ﻣﯽﮐﻨﻨﺪ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ ﻣﯽﭘﺮدازد.

ﺗﺠﺰیه و ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻗﺘﺼﺎد و ﺑﺎزار

ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻗﺴﻤﺖ ﻣﻬﻢ و ﺣﯿﺎﺗﯽ از ﮐﻞ اﻗﺘﺼﺎد ﺑﻪ ﺷﻤﺎر ﻣﯽرود.
واﺿﺢ اﺳﺖ ﮐﻪ ارﺗﺒﺎط ﻗﻮي ﻣﯿﺎن ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم و اﻗﺘﺼﺎد وﺟﻮد دارد.
اﮔﺮ ﺷﺮاﯾﻂ اﻗﺘﺼﺎدي ﻧﺎﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺎﺷﺪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﺑﯿﺸﺘﺮ ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ و در ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻧﯿﺰ ﺿﻌﯿﻒ ﺧﻮاﻫﺪ ﺑﻮد.
ﺑﺮﻋﮑﺲ، اﮔﺮ ﺷﺮاﯾﻂ اﻗﺘﺼﺎدي ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺎﺷﺪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ ﻧﯿﺰ ﺑﻬﺘﺮ ﺧﻮاﻫﺪ ﺑﻮد
و در ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺷﺮاﯾﻂ ﺑﻬﯿﻨﻪ اﻗﺘﺼﺎدي در ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻣﺘﺒﻠﻮر ﺧﻮاﻫﺪ ﺷﺪ.
اﮔﺮ اﻗﺘﺼﺎد و ﻓﻌﺎﻟﯿﺖ واﺣﺪﻫﺎي اﻗﺘﺼﺎدي را در ﻗﺎﻟﺐ ﭼﺮﺧﻪ ﺗﺠﺎري ﻧﮕﺎه ﮐﻨﯿﻢ
ﻣﯽﺑﯿﻨﯿﻢ ﮐﻪ ﭼﺮﺧﻪ ﺗﺠﺎري داراي ﭼﺎرﭼﻮب ﺧﺎﺻﯽ اﺳﺖ

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

در بازار سرمایه برای خریداری سهام و تحلیل موقعیت های معاملاتی براساس تحلیل بنیادی،
می بایست برای تمام سوال های بالا پاسخ مناسب پیدا کنیم.
برای انجام این کار اولین مرحله دریافت اطلاعات بنیادی شرکت ها از قبیل ترازنامه های مالی، صورتهای مالی و … است.

تمامی این اطلاعات ذکر شده از طریق سایت کدال و همچنین سامانه اطلاع رسانی سازمان بورس و اورق بهادار، قابل دریافت است.

 به کمک این شفافیتی که در زمینه سرمایه گذاری در بورس در ایران وجود دارد، تمامی افرادی که دانش تحلیل بنیادی را فراگرفته باشند،
به راحتی می توانند هر شرکتی را که مدنظر دارند، قبل از سرمایه گذاری به طور کامل بررسی کرده
و با شرکت های موجود در آن صنعت مقایسه کرده و بهترین را انتخاب کنند.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر با ذکر مثال

. مجموعه روش‌ها و سنت‌هایی که به آن میگویند تحلیل بنیادی. اصول تحلیل مالی )یکی از ابعاد مهم تحلیل بنیادی( آن‌چنان در بازار ریشه گرفته‌اند که میشود گفت تبدیل به فرهنگ شده اند. شاید بسیاری از معامله گران بازار با این موضوعات آشنایی نداشته باشند. اما جالب است که قیمت نماد به این مساله بسیار وابستگی دارد.

صورت‌های مالی تنها مرجع قیمت‌گذاری یک بنگاه اقتصادی است. اگر بخواهید ارزش واقعی یک شرکت رو تخمین بزنید باید از صورت‌های مالی استفاده کنید. قیمت نماد به موضوعات دیگر ای هم وابسته است که فعال به آن‌ها نمی‌پردازیم.

مثال تحلیل بنیادی

ارزش بانک صادرات 5 هزار و صد میلیارد تومانِ و ارزش بانک ملت 9 هزار و سیصد میلیارد؛ چرا ارزش این دو بانک اختلاف دارند؟ جواب‌هایی که ممکنه داده بشود:

  • چون تقاضای خرید بانک ملت بیشترِ، معامله گران بیشتر جذب این نماد می‌شوند
  • چون تعداد شعب و بزرگی بانک ملت بیشترِ

اگر بخواهیم مورد دوم رو بسنجیم باید بریم سراغ صورت‌های مالی صورت‌های مالی جزئیات دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت رو ارائه می‌دهد و ما می‌توانیم تخمین بزنیم که بانک ملت چقدر می‌ارزد اما مورد اول خود یک علت دارد. یعنی به یک دلیل خاصی تقاضای خرید بانک بیشتر شده و آن دلیل در بسیاری از مواقع وابسته است به‌صورت های مالی.

با این مقدمه شروع می‌کنیم به بررسی یکی از پرکاربردترین روش‌های تحلیل صورت مالی و ارزش‌گذاری شرکت‌ها تحلیل سود خالص و ارزش‌گذاری شرکت‌ها بر اساس نسبت .P/E منظور ما از سود خالص، مقدار سودی است که شرکت در یک سال کسب می‌کند. دو نوع مهم از سود خالص در بازار رایج است :

  • سود خالص سال قبل
  • سود خالص پیش‌بینی‌شده برای سال بعد

سود خالص پیش‌بینی‌شده تأثیر مهم‌تری بر قیمت دارد.
به عبارت بهتر، بازارها در آینده معامله می‌شوند.
چند مثال ساده از رابطه سود خالص و قیمت نماد عرض می‌کنم. نمودار قیمت شبندر در طول دو سال و نیم

در این مدت قیمت این نماد 15 برابر شد و تقریباً در همین مدت، سود خالص محقق شده یعنی سود خالص سال 16 برابر شد.

مثال تحلیل بنیادی نماد فملی

در یک بازه تقریباً یکسان، مقدار افزایش قیمت نماد و سود شرکت نزدیک به هم بوده است. فملی در مدت 5 ماه نزدیک به 90 درصد رشد کرد.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

و تقریباً در همین بازه سود خالص پیش‌بینی‌شده توسط شرکت 80 درصد افزایش یافت

مثال‌های زیادی رابطه بین سود خالص شرکت و قیمت نماد را تائید می‌کند. برای آنکه علت رشد یک نماد را تشخیص دهیم، کافی است که علت افزایش سود را بررسی کنیم.

تا اینجا سعی کردم اهمیت تحلیل سود رو در بازار سهام منتقل کنم. تحلیل مالی رو با تحلیل صورت سود و زیان شروع می‌کنیم.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر
با ذکر یک مثال از نماد فملی

بحث آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس را همچنان ادامه میدهیم با صورت سود و زیان نماد کزازی

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

شیشه دارویی رازی با نماد کرازی در طول سال 93 رشد 300 درصدی قیمت رو تجربه کرد.
با بررسی صورت‌های مالی شرکت رشد قیمت و تارگت رو پیش‌بینی کردیم.
مواردی که با خط قرمز علامت زده‌شده اند، ردیف‌های مهم واصلی صورت سود و زیان هستند
بقیه ردیف‌ها حاصل جمع و تقسیم این موارد است.
سود خالص نماد نیز ردیف پایین‌تر از “مالیات” است.
نتیجه نهایی این جدول که حاصل جمع و تفریق موارد دیگر است، سود خالص می‌باشد

این صورت را از دو زاویه تحلیل می‌کنیم. (تحلیل افقی و تحلیل عمودی)

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

تحلیل افقی به این معناست که فقط یکی از ستون‌ها رو در نظر می‌گیریم و تک‌تک موارد رو بررسی می‌کنیم تا به سود خالص برسیم.

ستونی که در عکس نشان داده‌شده، پیش‌بینی سال 93 بر اساس عملکرد 6 ماهه است.
به شرکت پیش‌بینی کرده “بود” که 99 میلیارد ریال فروش خواهد داشت
و پس از کسر 43 میلیارد ریال هزینه‌های تولید )بهای تمام‌شده(، 56 میلیارد ریال سود ناخالص باقی می‌ماند.( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

57 درصد از محصول، برای شرکت سود است.
این نشان می‌دهد که صنعت پرسودی است. کم‌تر صنایعی در کشور این‌چنین حاشیه سودی دارند.
)حاشیه سود ناخالص: درصدی از قیمت محصول که سود عایدی شرکت است( 56 میلیارد ریال سود ناخالص شرکت است.

سود ناخالص با برخی هزینه‌ها و درامدهای دیگر جمع و تفریق می‌شود
تا نهایتاً سود خالص به دست آید. هزینه‌های عمومی، اداری، سایر درآمدهای عملیاتی، هزینه‌های مالی، درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها و …. )مواردی که در عکس ابتدایی با خطر قرمز مشخص‌شده بودند(

این موارد رو فعال بررسی نمی‌کنیم.
اما برای تحلیل صورت سود و زیان، مقدار تأثیرگذاری سود خالص از ان ها را در نظر می‌گیریم. 56 میلیارد ریال سود ناخالص، 13 میلیارد ریال هزینه‌های اداری عمومی کسر می‌شود.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

20 میلیارد ریال “سایر درآمدهای عملیاتی” کسرمیشود.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

تا اینجا سود 56 میلیاردی شد 22 میلیارد ریال!

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

5 میلیارد ریال هزینه مالی کسر نیز کسر می‌شود

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر
آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

50 میلیارد ریال، به سود اضافه می‌شود. از ابتدا مرور می‌کنم.
سود ناخالص 56 میلیاردی با کسر هزینه‌ها رسیده بود به 22 میلیارد ریال . و ردیف “درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها” 50 میلیارد به سود شرکت اضافه می‌کند.
به عبارت بهتر، این ردیف سود شرکت رو نجات داد.!
در سطر بعد نیز “درآمدهای متفرقه” مبلغ 27 میلیارد ریال به سود شرکت اضافه می‌کند.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

“فروش” و “بهای تمام‌شده” همیشه مهم‌اند.
حاصل تفریق این دو “سود ناخالص” درنتیجه همیشه مهم است.
اما در مورد کرازی علاوه به این برگ خرید، دو برگ خرید بسیار مهم دیگر باید در نظر گرفته شود. ( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )

  • “درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری”
  • “درامد متفرقه”

پس از کسر مالیات به سود خالص 84 میلیارد ریالی رسیدیم

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

مالیات و هزینه‌های اداری عمومی چندان برگ خریدهای تأثیرگذاری نیستند. اهمیت “درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری” چنان است که با “سود ناخالص” برابری می‌کند. یعنی شرکت از شرکت‌هایی که خریده است، مقدار سودی که کسب می‌کند، نزدیک به مقدار سودی است که از عملیات اصلی خود )فروش – بهای تمام‌شده = سود ناخالص( عایدش می‌شود.( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )

از سود خالص 84 میلیاردی، 50 میلیارد به دلیل “سرمایه‌گذاری در شرکت‌های زیرمجموعه” است. یعنی بیش از نصف. پس همواره به یاد داشته باشید که قیمت نماد کرازی، وابسته است به یکی از شرکت‌های زیرمجموعه‌اش، درواقع به سودآوری آن شرکت.

در این آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر تحلیل عمودی مختصری از ستون پیش‌بینی صورت سود و زیان، انجام دادیم.

ادامه مبحث آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

پیش بینی تغییرات در ﺑﺎزار بورس با تحلیل بنیادی

ﺑﺴﯿﺎري از ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﺑﻪ دﻧﺒﺎل ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﺗﻐﯿﯿﺮات در ﺑﺎزارﻫﺎي ﻣﺎﻟﯽ ﻫﺴﺘﻨﺪ.
آنﻫﺎ ﻧﻪﺗﻨﻬﺎ ﺑﻪ دﻧﺒﺎل ﭼﺮاﯾﯽ و ﻧﺤﻮة ﮐﺎر ﻓﻌﻠﯽ اﯾﻦ ﺑﺎزارﻫﺎ ﻫﺴﺘﻨﺪ،
ﺑﻠﮑﻪ ﺑﻪ دﻧﺒﺎل ﻓﻬﻢ وﺿﻌﯿﺖ آﯾﻨﺪه آنﻫﺎ ﻧﯿﺰ ﻫﺴﺘﻨﺪ. ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﺑﻪﻋﻨﻮان ﻗﺴﻤﺘﯽ از اﯾﻦ ﻓﺮاﯾﻨﺪ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﮐﻠﯽ اﻗﺘﺼﺎد ﻧﯿﺎز دارﻧﺪ.

ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﺻﺤﯿﺢ و ﭘﯿﻮﺳﺘﻪ ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم،ﻣﺨﺼﻮﺻﺎً ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽﻫﺎي ﮐﻮﺗﺎهﻣﺪت، ﺑﺮاي ﻫﺮ ﺷﺨﺼﯽ ﻏﯿﺮﻣﻤﮑﻦ اﺳﺖ. ﺷﻮاﻫﺪ ﻗﻮﯾﯽ ﮐﻪ از ﮐﺎراﯾﯽ ﺑﺎزار وﺟﻮد دارد ﻧﺸﺎن دﻫﻨﺪه اﯾﻦ اﺳﺖ
ﮐﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﺑﺎزار را ﻧﻤﯽﺗﻮان ﺑﺮاﺳﺎس اﻃﻼﻋﺎت ﻣﺮﺑﻮط ﺑﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﮔﺬﺷﺘﻪ ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﮐﺮد.
دﻟﯿﻞ دﯾﮕﺮ اﯾﻨﮑﻪ ﺣﺘﯽ ﻣﺪﯾﺮان ﺣﺮﻓﻪاي ﭘﻮل ﻫﻢ ﻗﺎدر ﻧﯿﺴﺘﻨﺪ
( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )


از ﻃﺮﯾﻖ اﻃﻼﻋﺎت ﻣﻮﺟﻮد

ﺑﺎزار را ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﻧﻤﺎﯾﻨﺪ و ﺷﻮاﻫﺪ ﻣﻮﺟﻮد در ﻋﻤﻠﮑﺮد ﻣﻮﻓﻘﯿﺖ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﺣﺮﻓﻪاي اﯾﻦ ادﻋﺎ را ﺗﺎﺋﯿﺪ ﻣﯽﮐﻨﺪ. آﻧﭽﻪ ﮐﻪ ﻣﺎ در اﯾﻨﺠﺎ ﺑﻪ دﻧﺒﺎل آن ﻫﺴﺘﯿﻢ
ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ ﻧﺸﺎﻧﻪﻫﺎ و ﻋﻼﺋﻢ ﮐﻠﯽ اﻗﺘﺼﺎد و ﺟﻬﺖ ﺑﺎزار و ﻣﺪت ﺗﻐﯿﯿﺮات اﺣﺘﻤﺎﻟﯽ آن اﺳﺖ.
ﺑﺮاي ﻣﺜﺎل، اﮔﺮ ﺑﺎ اﻃﻤﯿﻨﺎن ادﻋﺎ ﮐﻨﯿﻢ ﮐﻪ ﺷﺎﺧﺺ ﺑﺎزار در ﯾﮏ ﺳﺎل از 5000 ﺑﻪ 3000 ﺧﻮاﻫﺪ رﺳﯿﺪ ﮐﺎر ﻋﺎﻗﻼﻧﻪاي ﺑﻪ ﻧﻈﺮ ﻧﻤﯽرﺳﺪ.
ﻫﻤﭽﻨﯿﻦ، ﯾﮏ ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﻗﻮي ﻣﺎﻧﻨﺪ اﻓﺰاﯾﺶ 10 درﺻﺪ ﺳﻮد ﺳﻬﺎم ﺷﺮﮐﺖ در ﺳﺎل آﯾﻨﺪه، ﭼﻨﺪان اﺳﺎس ﻣﺤﮑﻤﯽ ﻧﺨﻮاﻫﺪ داﺷﺖ.
در واﻗﻊ ﺑﺴﯿﺎري از ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران و ﺣﺘﯽ ﺑﺮﺧﯽ از ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﺣﺮﻓﻪاي ﻧﻤﯽﺗﻮاﻧﻨﺪ ﺑﻪ ﻃﻮر ﭘﯿﻮﺳﺘﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات را ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﻧﻤﺎﯾﻨﺪ.
ﺑﻨﺎﺑﺮاﯾﻦ، ﺑﺎ ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ اﯾﻦ وﺿﻌﯿﺖ، آنﻫﺎ ﭼﻪ ﮐﺎر ﺑﺎﯾﺪ اﻧﺠﺎم دﻫﻨﺪ؟
ﺑﻬﺘﺮﯾﻦ روش ﺑﺮاي ﺑﺴﯿﺎري از ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﻓﻬﻢ اﯾﻦ ﻣﻄﻠﺐ اﺳﺖ
ﮐﻪ آنﻫﺎ ﻧﻤﯽﺗﻮاﻧﻨﺪ ﺑﻪﻃﻮر ﭘﯿﻮﺳﺘﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﺑﺎزار را ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﮐﻨﻨﺪ،
اﻣﺎ اﯾﻦ ﻣﻄﻠﺐ را ﻧﯿﺰ ﺑﺎﯾﺪ درك ﮐﻨﻨﺪ ﮐﻪ ﺷﺮاﯾﻂ ادواري ﻣﯽﺗﻮاﻧﺪ ﺑﻪ آنﻫﺎ ﮐﻤﮏ ﮐﻨﺪ

( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )

همچنین مطالب زیر میتواند برای شما مفید باشد :